Регулятор считает, что методы работы онлайн-брокера не соответствуют требованиям безопасности.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) изучает возможности усиления контроля торговых операций с так называемым «мемным» акциям. Об этом пишет The Wall Street Journal (WSJ).
«Мемные» акции – термин, который зародился на форуме WallStreetBets платформы Reddit. Часто так называют дешевые ценные бумаги компаний, которые крупные инвесторы не воспринимают всерьез.
Изначально участники WallStreetBets в шутливой форме обсуждали возможности вложения средств в те или иные акции, часто обмениваясь мемами. Долгое время сообщество никто не воспринимал всерьез, однако ситуация с пампом акций GameStop, который организовали трейдеры с Reddit, изменила отношение крупных участников рынка к пользователям платформы.
Теперь дешевые акции компаний, которые, под воздействием группы участников рынка выходят в рост называют «мемными». Сам процесс работы с такими ценными бумагами, на примере действий трейдеров с WallStreetBets, выглядит следующим образом:
- Участники сообщества начинают обсуждать варианты для инвестирования и выбирают цель – компанию, акции которой они будут скупать. Чтобы привлечь к инициативе как можно больше участников, трейдеры находят организацию, чьи ценные бумаги торгуются по низкой цене.
- В определенный момент трейдеры начинают скупать акции компании. Вспышка роста ценных бумаг организации привлекает к ней внимание других участников рынка. В попытке заработать на организованном трейдерами пампе (искусственный рост), другие пользователи также начинают скупать акции.
- В результате курс ценных бумаг компании доходит до пика, который не соответствует их фундаментальной стоимости. После обновления максимума, участники рынка начинают фиксировать прибыль – продавать купленные ранее по более низкой стоимости ценные бумаги. Параллельно, на фоне падения акций, трейдеры могут зарабатывать на коротких позициях (получение дохода от ставок на снижение курса актива).
GameStop – не единственная компания, ценные бумаги которой попали под прицел трейдеров. В список «мемных» также вошли акции AMC Entertainment и ряда других организаций.
Что не так с торговлей «мемными» акциями
В SEC обратили внимание на то, что работа с ценными бумагами, которые попали под прицел частных групп трейдеров, может быть высокорискованной для других инвесторов. В связи с этим представители Комиссии считают, что онлайн-брокеры, которые предлагают клиентам доступ к проведению торговых операций с такими бумагами, должны предупреждать пользователей о подводных камнях.
Изменения, в случае их принятия, в том числе, коснутся одной из самых популярных площадок для безкомиссионной торговли акциями – Robinhood. В SEC отметили, что их не устраивает формат работы таких онлайн-брокеров.
Напомним, Robinhood не проводит сделки самостоятельно. Платформа передает заявки маркет-мейкерам – крупным фирмам, которые выступают в роли покупателей и продавцов на биржах. За то, что Robinhood поставляет им заявки, платформы выплачивают онлайн-брокеру комиссию.
В SEC считают, что такой подход к работе позволяет проектам снимать с себя часть ответственности. Представители Комиссии хотят, чтобы Robinhood и ему подобные платформы действовали больше, как доверенные лица, а не как пассивные участники рынка.
Также регуляторы усмотрели риски в геймификации процесса инвестирования онлайн-брокеров. Простоту интерфейса Robinhood и ему подобных площадок Комиссия может истолковать, как попытку вовлечь инвесторов в процесс приобретения высокорискованных акций.
Напомним, ранее в сети появилась информация о том, что онлайн-брокер самостоятельно изучает возможности перестройки своей бизнес-модели в пользу схем, которые применяют криптобиржи.
