Новое исследование CryptoQuant доказывает, что майнеры напрямую влияют на цену биткоина и, когда слабые руки покинут рынок, цена BTC начнет расти из-за сокращения предложения новых монет на биржах.
Примерно 4 недели назад мировые фондовые рынки были в бедственном положении, поскольку инвесторы наконец поняли, что коронавирус - это не просто болезнь в Китае, а скорее глобальная пандемия, которая может навредить экономике во всем мире.
Рынки криптовалюты не были защищены от хаоса, в ходе которого S&P 500 и Dow понесли одни из самых больших убытков после мирового финансового кризиса 2008 года, и инвесторы напомнят, что 13 марта цена на биткоины (BTC) упала более чем на 50% в пределах 24 часов.
На сегодняшний день волатильность и страх на финансовых рынках сохраняются, и будущий прогноз для фондовых рынков все еще мрачен, но некоторые инвесторы, по крайней мере, начинают чувствовать, что худшее уже позади.
Как это обычно бывает в крипто-секторе, когда происходит катастрофическое событие, аналитики и трейдеры, заглядывают сквозь пыль и обломки, пытаясь собрать более четкую картину «того, что произошло».
Инвесторы в биткоин вспомнят, что каскадный поток ликвидаций на нескольких криптобиржах, предлагающих маржинальную торговлю и деривативы, приводит к быстрому падению цены цифрового актива.
BitMEX Накопленная стоимость долгосрочной ликвидации. Источник: Skew, Multicoin Capital
Только на BitMEX были ликвидированы 1,6 млрд. долларов в длинных позициях с использованием заемных средств, и сотни миллионов долларов были выведены из рыночной капитализации биткоина. Многие инвесторы, наряду с хедж-фондом, были практически уничтожены в течение дня.
Повествование о том, что крах был результатом корреляции между крипторынками и рынками акций, наряду с ликвидацией заемных позиций на биржах крипто-деривативов, по-видимому, было поддержано большинством инвесторов, но существует растущая обеспокоенность тем, что падение биткоина до $3'750 может иметь долгосрочное негативное воздействие на майнеров.
Читайте по теме: Следующий халвинг BTC выкинет с рынка частных майнеров
Инвесторам любопытно, находятся ли текущие цены ниже рентабельности майнеров и будет ли предстоящее событие сокращения вознаграждения зак каждый новый блок сети в два раза, также известное как халвинг, стимулировать или обескураживать майнеров, поскольку цена биткоина уже намного ниже прогнозируемых оценок на апрель 2020 года.
Как отразится падение биткоина 13 марта до $3'775 на майнерах?
Поскольку майнеры являются одним из крупнейших игроков в экосистеме, когда они начинают массово продавать - начинается капитуляция и большая волатильность.
Этот шаг может быть обращен в другую сторону: если майнеры не продают активы, а спрос остается тем же, то цена растет. Это также может подтолкнуть цену вверх, когда уйдут последние убыточные майнеры и останутся только прибыльные майнеры, что резко ослабит давление на продажи.
Поток средств майнеров на биржи. Источник: CryptoQuant
Как показано на графике выше, когда этот показатель низкий, это указывает на разворот цены. Мы видим, что это происходило в феврале 2018 года, августе 2018 года, ноябре 2018 года, декабре 2018 года, апреле 2019 года, июле 2019 года, октябре 2019 года и феврале 2020 года. Каждый из этих случаев сигнализировал об изменении направления тренда.
Поток средств от майнеров и цена BTC. Источник: CryptoQuant
Еще одна интересная идея заключается в том, что процент потока биржевых активов достиг рекордного минимума (за все время, прошедшее с момента появления наших данных о майнерах в 2016 году). Это было 0,02. Похоже, это означает, что майнеры, по крайней мере, пока все еще в относительно хорошем состоянии, когда дело доходит до поддержки операций через это падение цены.
BTC отправляемые майнерами на все биржи. Источник: CryptoQuant
Идея, что майнеры сократят поток средств после халвинга, выглядит еще более верной, если смотреть на исходные потоки продажи новых ибктоинов майнеров. Хотя они были высокими, они не были значительно высокими по сравнению с любым предыдущим периодом.
Поток BTC, отравляемых майнерами на биржи. Источник: CryptoQuant
Сравнивая это с притоком BTC на биржах, мы видим, что данные бирж имели рекордные исторические максимумы, почти в три раза превышающие предыдущие максимумы. Это означает, что многие биткоины, больше, чем когда-либо в предыдущие несколько лет, попадали именно на биржи.
Читайте по теме: Цена и халвинг BTC снизили цену новых асиков до 20%
Значение этого в том, что вывод новых биткоинов на биржи - это способ измерить желание продавать, и, как мы видим, желание продавать было относительно самым высоким, которое мы когда-либо видели. В терминах, принятых на крипторынке, можно заключить, что что слабые руки активно покидают рынок.
Читайте по теме: Слабые руки покидают рынок BTC; Вероятен рост
Таким образом, исходя из данных CryptoQuant, основные майнеры, по крайней мере на данный момент, имеют достаточно значительных резервов наличности, чтобы поддерживать свою деятельность до халвинга, поднимаю цену биткоина.
