WSJ: Загадка Tether, цифрового доллара

Делитесь и голосуйте:

Пол Винья и Стивен Руссолилло из The Wall Street Journal обратили внимание на то, как быстро Tether, цифровая валюта, якобы обеспеченная долларами США, стала одной из основ волатильного криптовалютного рынка, а отсутствие веских доказательств существования этих долларов — серьёзной угрозой для индустрии.
Tether, основная особенность которого — привязка к доллару США, резко вырос за последний год: с ежедневным объёмом торгов в $3 млрд.

он пропускает вперёд только биткоин ($5 млрд.).

Согласно данным исследовательской компании Chainalysis, Tether также стал «криптобанком» для криптовалютных компаний, которые не могут работать с обычными банками, обеспечивая им ликвидность и способ быстрого выхода в фиат.
Вот почему важно, чтобы у Tether были долларовые резервы, поддерживающие каждый из токенов общей стоимостью около $2,5 млрд.

Но Tether никогда не проводил аудит, который подтвердил бы наличие этих резервов.

Компания, которая контролирует стейблкоин, утверждает, что такие резервы есть, но не называет банки, где хранятся эти средства, и не говорит, в какой юрисдикции они находятся и как регулируются.
В прошлом году Tether наняла аудиторов из компании Friedman.

Те выпустили предварительный отчёт, но потом Tether сообщила о прекращении сотрудничества до завершения окончательной проверки.

В Friedman эту ситуацию не комментируют.

Леонардо Реал, коммерческий директор Tether, сказал, что с тех пор компания испытывает трудности с поиском достаточно авторитетного аудитора, но причины отказа от Friedman назвать отказался.

Он лишь отметил:

Нам нечего скрывать.
Это не три менеджера, которые штампуют деньги в тёмном подвале.


В июне Tether сотрудничала с юридической компанией Freeh Sporkin & Sullivan, основанной одним из бывших руководителей ФБР Луисом Фри.

Она опубликовала отчёт, где утверждалось, что стейблкоин полностью обеспечен долларом.

Скептики же отметили, что отчёт не был результатом полноценного аудита, а юридическая компания не смогла назвать банки, с которыми связалась для проверки резервов.

Юджин Салливан, старший партнёр Freeh Sporkin & Sullivan, отказался от комментариев, заявив, что отчёт говорит сам за себя.
Реал говорит, что Tether планирует опубликовать больше доказательств существования резервов, но непрозрачность стейблкоина уже сейчас вызывает озабоченность у инвесторов и участников рынка.
В отличие от других криптовалют, у Tether нет определённого количества выпущенных монет — теоретически спрос стимулирует новые выпуски.

Криптобиржа Bitfinex размещает ордера на новые токены Tether и переводит доллары или евро на банковский счёт компании.

Tether отправляет созданные токены на Bitfinex, которая распределяет их среди инвесторов.

Дэвид Джерард, программист и автор Attack of the 50 Foot Blockchain, говорит:

Это своего рода центральный банк для криптотрейдинга, однако, вопреки вашим ожиданиям, они не ведут себя как ответственный и рациональный финансовый институт.


Каспер Расмуссен, директор по коммуникациям в Bitfinex, возражает: Tether не банк, не пытается быть им, но придерживается существующих законов и правил.
Компания Tether продвигала свою криптовалюту в качестве способа обойти волатильность крипторынка, совмещая надёжность доллара со скоростью и анонимностью цифровой валюты.

И это сработало.

Рыночная капитализация Tether за последние 18 месяцев выросла c $10 млн.

в начале 2017 года до $2,4 млрд.

на момент публикации.

Это сделало её ключевым звеном на рынке криптовалютных биржевых систем.

Согласно Chainalysis, объёмы торгов стейблкоином с октября 2017 года по март 2018 года выросли в 15 раз в то время, как объёмы торгов с «обычным» долларом — всего в три раза.
В результате стейблкоин стал ключевым источником ликвидности.

Согласно данным аналитического сайта CryptoCompare, в этом году на Tehter иногда приходилось около 80% объёма торгов биткоина (в начале года — только 10%).

Некоторые инвесторы утверждают, что привязка стала «системно важной» для криптовалютного рынка.

Управляющий партнёр LEDGER Capital Динан Фей говорит:

На этом рынке есть несколько сил: если они потерпят крах, это будет катастрофа.

Tether — одна из них.


Chainalysis обнаружила, что в паре с Tether всё активнее торгуются более мелкие (и более спекулятивные) цифровые валюты; это признак того, что актив используется в качестве инструмента для схем pump-and-dump.

Также торговля стейблкоином против EOS и NEO выросла примерно до 20% от общего объёма торгов.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в своём недавнем отказе от биткоин-ETF особо отметила Tether, сославшись на исследования, в которых утверждается, что цифровая валюта используется для манипуляций на рынке биткоина.

Государство и общество

Ждем новостей

Нет новых страниц

Следующая новость