Соучредитель Fundstrat Global Advisors Том Ли заявил, что биткоин положительно коррелирует с фондовым индексом S&P 500 и не годится для хеджирования против макро-факторов.
Биткоин следует за макро-факторами
Во время интервью отраслевому новостному изданию The Block, Ли признал, что его мнение непопулярно, учитывая, что многие считают биткоин хорошим активом для хеджирования против макроэкономических потрясений.
При этом, хотя аналитик согласен с тем, что некоторые кризисы могут оказать положительное влияние на цену биткоина, ссылаясь на кризис, имевший место на Кипре, Ли отмечает, что BTC следует за макро-факторами, а не против них:
Если бы мне пришлось сказать, что биткоин является макро-хеджированием, я бы сказал, что данные должны механически показывать, что цена биткоина лучше всего проявляет себя, когда у S&P плохой год.
Позвольте мне представить вам доказательства - в те годы, когда S&P снижался с момента появления биткоина - биткоин имел среднюю отрицательную годовую доходность в 19%.
Биткоин поднялся вслед за S&P 500
Ли также отметил, что в те годы, когда индекс S&P был ниже долгосрочной средней доходности, средняя прибыль биткоина составляла 300%. В то же время, за годы, когда индекс вырос на 15% и более, средний прирост BTC составил 1'800%. Ли пришел к выводу:
Лучшие годы биткоина - это те годы, когда S&P был очень производительным.
Позиция Ли противоречит идеям, высказанным генеральным директором платежной крипто-компании Circle Джереми Аллэром, который в начале августа предположил, что макроэкономические потрясения несут ответственность за рост, который наблюдал биткоин в то время.
