Рекордный год по IPO в США. Подводим итоги

В 2020 г. акции США получили поддержку от мягкой денежно-кредитной политики. Такая рыночная конъюнктура способствовала росту количества IPO.

По данным FactSet, за весь 2020 г. на рынке появились 494 публичные компании, что вдвое больше, чем в 2019 г. Всего было привлечено $174 млрд, что на 150% больше, чем в предыдущем году. Рекордное количество IPO прошло в III квартале 2020 г. — 208, при этом в IV квартале публичными стали 168 компаний.

Ключевые моменты IPO в 2020

SPAC

Увеличение количества IPO во II полугодии 2020 г. обусловлено возросшим предложением от компаний SPAC, о которых мы подробно говорили в одной из прошлых статей. В III квартале 2020 г. было проведено 116 SPAC, что составляет 56% от всех IPO за квартал, в IV квартале — 87 SPAC, или 52% от общего числа за квартал.

Прямой листинг

30 сентября 2020 г. Palantir Technologies и Asana провели IPO с прямым листингом, минуя традиционные маршруты через андеррайтеров Уолл-Стрит. Ранее прямым листингом воспользовались Spotify в 2018 г. и Slack в 2019 г. Тогда многие думали, что эти компании положат начало новой тенденции IPO, но на деле это не так.

Что еще

Средний размер IPO в 2020 г. составил $353 млн, что на 22,6% больше, чем в 2019 г. Также в 2020 г. было проведено 28 IPO, которые привлекли более $1 млрд. Также было 7 мега IPO, во главе с Airbnb и DoorDash.

Читайте также: Доход от участия в IPO 2020 — самый высокий за 20 лет

Финансовый сектор стал лидирующим по IPO за весь год. В IV квартале из 168 IPO 90 приходилось на финансовый сектор, из них 87 SPAC. Сектор также лидировал по привлечению средств — в общей сложности $24,5 млрд. Медицинские технологии стали вторым сектором по количеству IPO и по привлеченной сумме.

Компании с частным и венчурным капиталом поддерживали 116 или 23,5% всех IPO, что стало самой низкой долей за последние 10 лет. Из 28 мега IPO в 2020 г. лишь 7 были поддержаны финансовыми спонсорами.

100 IPO прошло с участием венчурного капитала, что на 25% больше, чем в 2019 г. Среди них было 6 крупных выходов на публичный рынок. Средний размер IPO с венчурным капиталом составил $367,6 млн, что является самым высоким результатом с 2012 г., когда дебютировал Facebook. Оставшиеся 16 IPO было проведены с участием частного капитала.

Чего ждать от IPO в 2021

Поскольку фондовые рынки США торгуются на рекордно высоких уровнях, 2021 г., похоже, станет хорошим временем для выхода на биржу. 134 компании, которые представили заявки на IPO в прошлом году, все еще ожидают процесса регистрации.

БКС Мир инвестиций