Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США официально предъявила обвинения финтех-компании Ripple Labs Inc. и двум ее руководителям в привлечении более 1,3 млрд долларов посредством «незарегистрированного продолжающегося предложения ценных бумаг в форме цифровых активов».
По данным SEC, сооснователь Ripple Крис Ларсен и ее генеральный директор Брэд Гарлингхаус привлекали средства на финансирование бизнеса компании. В документе говорится, что с 2013 года Ripple осуществляла продажу незарегистрированной ценной бумагой XRP инвесторам в США и во всем мире. Также SEC утверждает, что Ripple распределила несколько миллиардов XRP в счет оплаты труда, маркетмейкинга и других услуг. Кроме того, Ларсен и Гарлингхаус обвиняются в незарегистрированной продаже XRP в целях собственного обогащения на общую сумму около 600 млн долларов. SEC пишет:
«Ответчики не осуществили регистрацию своих предложений и продаж XRP и не подпадали под исключение из регистрации в нарушение требований к регистрации в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах».
Теперь SEC добивается вынесения судебного запрета, изъятия незаконных доходов с процентом до принятия решения и наложения штрафов в гражданском порядке.
Перспективы дела
По мнению экспертов, на разрешение иска может уйти несколько лет. Они также считают, что победа SEC в этом деле сильно повлияет на возможности по обращению XRP на рынке, поскольку большинство криптобирж не имеет лицензий для работы с ценными бумагами. Аналитик Messari Райан Уоткинс отмечает:
«Множество криптовалютных бирж будет вынуждено провести делистинг, поэтому ликвидность иссякнет».
Он также добавил, что в таком случае цена XRP может резко упасть.
Если платформы продолжат торговать XRP после гипотетической победы SEC, их могут обязать зарегистрироваться для работы с ценными бумагами под угрозой штрафов. Небольшая криптобиржа CrossTower уже заявила, что больше не будет поддерживать XRP.
Юрист Джейк Червинский признает, что ситуация обстоит весьма неблагоприятно для Ripple, однако все могло бы быть намного серьезнее, если бы компанию обвинили в мошенничестве с ценными бумагами. Он также отмечает, что внимания заслуживает факт предъявления обвинений руководству Ripple. Юрист Стивен Пэлли отмечает:
«Для обвинений, не связанных с мошенничеством, это зверский иск. Такое ощущение, что SEC хочет положить конец всему этому. Как по мне, это единственное разумное объяснение. Если верить обвинениям, XRP не имеет иного назначения, кроме как обогащать нескольких человек, и все это время был явной ценной бумагой. Опять же, если обвинения верны. SEC придется доказать это».
Аналитик Люк Мартин напоминает, что непосредственно перед подачей иска SEC для держателей XRP состоялся эйрдоп Flare, поддержанный множеством крупных бирж и потенциально ставший одним из факторов недавнего роста цены криптовалюты:
«Эйрдроп, предшествовавший подаче иска SEC против XRP, наводит меня на мысль о том, что это была попытка экзит-пампа».
В чем обвиняют Ripple
Иск SEC включает в себя более 400 пунктов. Так, Комиссия пишет, что в ходе продаж XRP с целью извлечения собственной выгоды Гарлингхаус неоднократно публично заявлял, что играет «в очень долгую» на XRP, то есть «держит значительный объем криптовалюты, которая, по его ожиданиям, будет расти в цене, не раскрывая информацию о продажах».
В начале иска приводится справка о деятельности Ripple, указывающая на то, что все это время компания была неразрывно связана с криптовалютой, несмотря на попытки дистанцироваться от нее в последние годы.
SEC также заявляет, что Ripple получала консультации юристов о том, что XRP может быть признан «инвестиционным контрактом», а, следовательно, ценной бумагой. Они также предупреждали, что XRP, скорее всего, не может быть отнесен к «валютам», как того хотела Ripple. По словам Стивена Пэлли, это важный пункт обвинения. Ранее стартап Kin пытался доказать, что его токен является валютой, но проиграл дело SEC.
В документе приводится сводка продаж Ripple. Примечательно, что общее число реализованных на рынке XRP превышает объем продаж институциональным клиентам:
«В 2017 и 2018 годах Ripple заключила соглашения с по крайней мере десятью платформами для торговли цифровыми активами, ни одна из которых ни в каком виде не зарегистрирована в SEC, предоставив им стимулы для листинга и обращения XRP. Ripple платила этим платформам комиссию (обычно в XRP), чтобы они позволили покупать и продавать XRP в своих системах, и иногда предоставляла стимулы для достижения метрик по объемам».
«11 апреля 2016 года Ripple дала указание маркетмейкеру покупать XRP на общедоступном рынке „с целью постепенного достижения отметки в $0,008 на протяжении двух дней“ и с „ограничением активности в 5% от суточного объема торгов“».
SEC заявляет, что «Гарлингхаус имел стимулы, чтобы прикладывать усилия к увеличению цены и торговых объемов XRP. По условиям договоренности, датированной 13 декабря 2016 года, Ripple должна была выплатить ему до 500 млн XRP только в том случае, если взвешенная по объему средняя цена XRP составляла „по крайней мере $0,02/XRP“ на протяжении четырех последовательных недель, а недельный объем торгов XRP составлял по крайней мере 1,4 млрд».
Комиссия также упоминает, что технический директор Ripple Дэвид Шварц публично заявлял о том, что компания «сделает все возможное, чтобы максимизировать цену XRP, по крайней мере на то время, пока мы не завершим продажу имеющихся у нас XRP». Регулятор обвиняет Ripple в «создании информационного вакуума», который позволял продавать криптовалюту участникам рынка, не имевшим полного представления о ней.
Кроме того, один из партнеров Ripple, специализирующийся на денежных переводах, обнаружил, что платежная система ODL на базе XRP, позиционируемая Ripple как дешевая альтернатива традиционным системам, на практике оказалась значительно дороже, и согласился пользоваться ею только при условии выплаты ему «значительной компенсации». По словам юристов, это один из самых серьезных пунктов обвинения, способный подорвать доводы компании о практической значимости XRP.
