Содержание статьи:
Pavel L Photo and Video / Shutterstock.com
В этом году банки привели на российский фондовый рынок 83% новых клиентов, брокеры — только 17%. Разбираемся, в чем причины и каким рискам подвергают себя клиенты.
В 2018 году приток частных инвесторов на российский рынок акций резко набрал темпы: число новых уникальных клиентов на Московской бирже выросло более чем втрое — с 259 тыс. в 2017-м до 826 тыс. За семь месяцев 2019 года новых брокерских счетов (в том числе индивидуальных инвестиционных счетов, ИИС) открыто уже больше, чем за весь прошлый год, — 926 тыс., сообщает РБК.
Главными поставщиками частных инвесторов на фондовый рынок стали банки: в 2018-м году они открыли 617 тыс. брокерских счетов, а за семь месяцев 2019-го — уже 767 тыс. Число открытых россиянами ИИС достигло 1 млн. Первый зампред Центробанка России Сергей Швецов заявил, что такую статистику обеспечили именно крупнейшие банки. Приток клиентов от брокеров тоже растет, но не так быстро: по итогам января-июля 2019 года он составил 159 тыс. новых счетов.
Таким образом, в этом году банки привели на фондовый рынок 83% новых клиентов, брокеры — только 17%. По итогам 2017 года картина была противоположной: на банки приходилась треть клиентов, на брокеров — две трети.
По итогам года на Московской бирже будет 3 млн уникальных клиентов-физлиц, прогнозирует директор департамента рынка акций биржи Борис Блохин (сейчас их 2,74 млн). Однако далеко не все пришедшие от банков клиенты — настоящие инвесторы, предупреждают игроки рынка.
Переток с депозитов
Частные инвесторы приходят в основном на долговой рынок. Их доля на первичном рынке облигаций по итогам семи месяцев 2019 года составила 11,9% (в 2017-м — 4%); на вторичном — 8,3% (в 2017-м — 6,3%).
Процентные ставки по депозитам в России в 2018 году достигли минимальных значений, и банки, чтобы удовлетворить спрос клиентов, стали активно предлагать инвестиционные продукты. Как поясняет директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин, сказался успешный опыт в продажах ОФЗ россиянам. Банки постепенно дают возможность клиентам открыть счет через приложения онлайн-банкинга, стали предлагать продукты доверительного управления.
При нынешних ставках депозит — предельно консервативный инструмент без надежды на заметный доход, замечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов: в этих условиях привлекательной альтернативой стали и облигации лучших заемщиков, и тем более облигации второго эшелона, и высокодоходные облигации. В условиях снижающихся ставок инвестиционные продукты еще достаточно долго будут привлекательнее банковских вкладов, считает Блохин, особенно с учетом предоставляемых налоговых стимулов (налоговых вычетов по ИИС, льгот на долгосрочное владение и др.).
На рынке акций доля частных инвесторов на протяжении семи лет остается относительно стабильной — от 31% до 35%. Банки стараются предложить клиентам инвестиционный продукт, похожий на банковский вклад, — с минимальным риском и ожидаемой доходностью выше депозита, а уже потом клиенты начинают использовать акции и биржевые фонды, говорит Блохин.
В основном приток частных инвесторов на фондовый рынок осуществляется за счет действующих клиентов крупных банков, говорит руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова. При этом госбанки имеют очевидное преимущество перед брокерами за счет доступа к огромной клиентской базе, которая им лояльна и считает их максимально надежными, а потому более отзывчива к предложениям, рассуждает президент «Финама» Владислав Кочетков.
Счета-пустышки
У новых инвесторов, пришедших на фондовый рынок от банков, много пустых счетов, отмечает Айша Кубезова. Множество таких счетов косвенно может свидетельствовать, что они открывались неосознанно, и клиенту не рассказали, как приступить к инвестициям.
Риски для клиентов банков
Основной риск для нового инвестора — мисселинг (навязывание продукта): клиент доверяет банку, а тот может продать ему достаточно рискованный продукт.
Также у банковских брокеров высокие комиссии по сравнению с традиционными, замечают эксперты. Если счет клиента не пустой, то он крайне доходен для банка.
