Что произошло
САФМАР (контролирующий акционер М.Видео) в рамках SPO продает 24,3 млн акций М.Видео по цене 725 руб. за бумагу, сообщает ПРАЙМ со ссылкой на сообщение компании.
Таким образом, стоимость пакета оценивается в 17,6 млрд руб.
Группа САФМАР, контролирующая 73,5% от акционерного капитала М.видео, 10 марта сообщила, что планирует продать 13,5% акций ритейлера в рамках SPO.
Ожидается, что компания, продающий акционер и ряд других акционеров компании заключат соглашение об ограничении на отчуждение и ряд других действий c акциями компании (lock-up) на 180 дней с даты завершения предложения. Кроме того, Media-Saturn-Holding GmbH (контролирующий 15% акций М.Видео) подтвердил, что не планирует осуществлять никаких существенных продаж акций компании в соответствующий 180-дневный период.
Ожидается, что после завершения предложения совокупная доля Группы САФМАР в акционерном капитале М.Видео составит приблизительно 60% (при условии размещения всех продаваемых акций).
Что это значит
Цена размещения предполагает дисконт в 4,2% относительно цены закрытия торгов акциями на Московской бирже 11 марта и дисконт в 9,3% к цене закрытия торгов 9 марта — за день до объявления планов по SPO. Цена продажи ниже рыночной стоимости бумаг, поэтому с утра акции М.Видео, вероятно, будут выглядеть хуже рынка. Теперь цена 725 руб. может стать значимой психологической поддержкой.
Несмотря на то, что первая реакция ожидается негативной, в средне- и долгосрочной перспективе SPO может стать позитивным драйвером для котировок ритейлера. Благодаря продаже пакета должен вырасти показатель free-float и ликвидность бумаг, что в свою очередь может привести к притоку средств фондов.
БКС Мир инвестиций
