Представляем вам перевод статьи по анализу рынка Биткоин-опционов от Омкара Годбоула.
В понедельник на рынке Биткоин-опционов был зафиксирован рекордный объем, поскольку инвесторы стремились застраховать свои позиции в условиях последней распродажи.
Согласно данным аналитической компании Skew Markets, 9 марта на крупных биржах - Deribit, LedgerX, Bakkt, OKEx, CME - зарегистрирован общий объем торгов на сумму 198 миллионов долларов. Эта цифра превысила предыдущий рекордный уровень в 171,3 миллиона долларов, достигнутый 11 февраля.
На крупнейшей в мире торговой платформе опционов Deribit было обеспечено почти 86%, или 170 миллионов долларов, от общего объема в понедельник. На Чикагской товарной бирже (CME) оборот составил 2,1 миллиона долларов, а на Bakkt Межконтинентальной биржи ICE не было продано ни одного контракта. Последняя активность на рынке опционов Bakkt была зарегистрирована 27 февраля, а до этого - 12 февраля.
Опционный контракт — это дериватив на основе стоимости базового инструмента, который дает право, но не обязательство, покупки или продажи определенного объема базового актива в день или до момента истечения срока его действия. В зависимости от разновидности опцион может предоставить владельцу право на покупку или продажу.
Во вторник генеральный директор и соучредитель Skew Эммануэль Го прокомментировал ситуацию:
Торговая активность по производным инструментам, как правило, увеличивается, когда происходит существенный скачок на спотовом рынке, который вчера был вызван экстраординарной распродажей рискованных активов во всем мире.
В пятницу Биткоин торговался выше 9000$, и на выходных ожидался более сильный рост. Однако криптовалюта стремительно обесценилась в воскресенье, возможно, из-за предполагаемой ликвидации активов мошенников PlusToken. Как итог, в понедельник курс BTC упал до 2-месячного минимума 7640$.
Быстрое падение цены ведущей криптовалюты сопровождалось распродажами на традиционных рынках и, вероятно, стимулировало спрос на опционы.Генеральный директор Titus Investment Advisors Джастин Гиллеспи отметил:
Распродажа предоставила как краткосрочным трейдерам, так и долгосрочным инвесторам достаточно возможностей для приобретения Биткоина и других активов со значительным дисконтом относительно цен 2-недельной давности. Опционы являются одним из эффективных способов использования подобных возможностей.
Объемы опционов постепенно росли с начала года. Например, за последние четыре недели на Deribit зафиксирован средний дневной объем в почти 100 миллионов долларов, тогда как в период с декабря по январь этот показатель составлял всего 50 миллионов долларов.
Генеральный директор Three Arrows Capital Су Чжу подчеркнул, что недавний рекордный объем отражает растущую важность динамики рынка опционов в ценообразовании BTC. Еще в середине января Чжу прогнозировал существенный рост объема торговли опционами на ведущих площадках.
Уровень открытого интереса растет
По данным Skew Markets, когда в понедельник цена Биткоина упала, общий уровень открытого интереса (или сумма всех опционных контрактов, срок действия которых не истек или они не были исполнены) вырос с 798 миллионов долларов (открытый интерес воскресенья) до 841 миллиона долларов.
Объем открытых позиций вырос с 250 миллионов долларов до 950 миллионов долларов в первые шесть недель года и с тех пор остается высокими. Это свидетельствует о росте активности институциональных игроков на рынке BTC.
Что касается ближайших перспектив, рынок Биткоин-опционов может продолжить рост с высокими объемами торгов, поскольку неопределенность сохранится на высоком уровне в преддверии халвинга 2020 года, а также на фоне распространения коронавируса и перспектив полномасштабной ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией на рынке нефти.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!
