Взрывной рост акций GameStop, AMC и ряда других компаний связывают с действиями розничных инвесторов, однако аналитики банка считают, что в деле могут быть замешаны хедж-фонды.
За пампом акций GameStop, AMC Entertainment и других компаний, который приписывают группе розничных инвесторов с Reddit, могут стоять профессиональные игроки рынка. Как сообщает CNBC, финансовый холдинг JPMorgan проанализировал торговые данные, собранные с бирж, и выяснил, что среди розничных инвесторов акции GameStop в январе занимали лишь 15-е место по объему покупок.
Напомним, в январе акции ряда компаний внезапно подорожали в несколько раз. За несколько дней ценные бумаги вышеупомянутой сети магазинов GameStop, например, выросла более чем на 400%.
Рост котировок связывают с действиями подписчиков сабреддита r/WallStreetBets, которые скупали акции, чтобы помешать хедж-фондам, играющим на понижение. Из-за действий розничных трейдеров, фонды получили многомиллиардные убытки, а брокерам пришлось ограничить операции с некоторыми ценными бумагами.
Вместе с тем, на рынке есть мнение, что к действиям розничных присоединились и профессиональные инвесторы. Ранее прямых подтверждений этому не было, однако аналитики JPMorgan нашли признаки, которые указывают на то, что институционалы являются крупным драйвером пампа.
«Несмотря на то, что розничные покупки изображали основным драйвером экстремального роста цен на некоторые акции, реальная картина может быть гораздо интереснее», — сказал аналитик JPMorgan Пэн Чен.
Специалисты JPMorgan проанализировали публичные данные с фондовых бирж, чтобы определить, в какие ценные бумаги вкладывали деньги розничные инвесторы. Выяснилось, что в январе акции GameStop находились у них лишь на 15-м месте по популярности.
В период с 11 по 26 января на розничных трейдеров приходилось практически 50% совокупного объема торговой активности — это рекордный показатель. Однако затем значение упало более чем на 5%, что говорит о сокращении индивидуальных инвестиций. Аналитики утверждают, что если бы розничные инвесторы были основным драйвером пампа, процент остался бы на том же уровне.
Аналитик JMP Securities Девин Райан считает, что за ажиотажем вокруг Reddit участники рынка упустили из вида трейдеров с Уолл-Стрит, которые также решили заработать на активном росте ценных бумаг. Райан полагает, что это также заметно и на рынке опционов.
Ситуация вынудила хедж-фонды активно участвовать в торговле: одни делали это, чтобы покрыть свои убытки от коротких позиций, другие — чтобы извлечь прибыль. Так, например, нью-йоркский фонд Senvest Management заработал на бумагах GameStop $700 млн.
