Волатильность — это мера изменчивости финансового актива, то есть насколько меняются котировки в течение заданного промежутка времени.
Высокая волатильность помогает зарабатывать трейдерам и агрессивным инвесторам. Инвесторам, не готовым идти на повышенные риски, имеет смысл обратить внимание на бумаги с низкой волатильностью. По таким акциям чаще выплачиваются дивиденды, чем по высоковолатильным бумагам.
Давайте посмотрим на наименее изменчивые акции на рынке США. Сузим выборку бумагами индексов S&P 500 и Nasdaq 100 с капитализацией свыше $40 млрд.
В таблице представлены:
1) Волатильность за 30, 90 и 200 дней в пересчете на годовые изменения, в %.
2) Бета, рассчитанная за 3 и 5 лет. Если бета равна единице, это значит, что акции изменяются вместе с рынком и их риск соответствует общерыночному. Если бета больше единицы, то риски повышенные. Если меньше единицы, то пониженные. Пример: если бета коэффициент акции равен 0,5, это значит, что при росте рынка на 1% цена акции вырастет на 0,5%. И наоборот, если рынок снизится на 1%, то цена акции снизится на 0,5%.
Данные на 24.11.2020
Читайте также:
— «В копилку трейдера. Самые волатильные американские акции»
— «Показатели волатильности. Чем они полезны для трейдеров и инвесторов»
— «Коэффициенты альфа и бета. Выбираем акции в портфель «по науке»
БКС Мир инвестиций
