Производитель компьютеров и серверов Dell Technologies официально объявил о том, что рассматривает возможность отделения своей 81-процентной доли в компании VMware, развивающей программное обеспечение для виртуализации.
Как сообщается в докладе Schedule 13D, который Dell направила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), цель предполагаемой сделки - повышение акционерной стоимости акции путем устранения так называемого налога на конгломерат. Рыночная капитализация Dell и VMware составляет 39 и 58 млрд долларов соответственно, а 81% акций софтверной компании с учетом текущего курса могут стоить 47 млрд долларов
Отделив долю в VMware, Dell сделает более понятной стоимость каждой компании, а также упростит их структуру капитала. Более детальная информация в материалах Dell не приводится. Там лишь говорится, что "в настоящее время процесс находится на стадии изучения", и Dell "продолжает изучать различные стратегические варианты, включая сохранение статуса-кво в отношении своей доли в VMware".
В Dell также добавляют, что отделение активов VMware может принести пользу акционерам как Dell Technologies, так и VMware, повысив стратегическую гибкость и сохранив при этом взаимовыгодное стратегическое и коммерческое сотрудничество.
Инвесторам обеих компаний, по всей видимости, понравились условия предполагаемой сделки: акции Dell в среду, 15 июля, подорожали почти на 8%, а VMware - примерно на 2%.
В конце июня 2020 года газета The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на своих информаторов сообщила, что Dell намерена продать долю в VMware. При этом рассматривались и другие варианты, но никаких окончательных решений на тот момент не был принято.
Dell стала владельцем 81% VMware в результате приобретения производителя систем хранения данных EMC за 67 млрд долларов в 2016 году. Спустя два года Dell совершила за 24 млрд долларов выкуп отслеживающих акций VMware, которые торговались под тикером DVMT, что позволило Dell вернуть на биржу.
Бумаги DVMT были выпущены в 2015 году, чтобы отслеживать результаты деятельности VMware отдельно от Dell и помочь оплатить покупку EMC. После IPO компания VMware осталась публичной, с контролем со стороны Dell.
В среду, 15 июля, Dell сообщила о намерениях договориться о специальных денежных дивидендах от VMware, которые будут "выплачиваться практически одновременно с отделением доли на пропорциональной основе всем акционерам". Причем выплата дивидендов приведет к наращиванию долга, часть которого перейдет от задолженности, появившаяся у Dell в результате поглощения EMC.
