Последствия финансового кризиса, как известно, были устранены за счет печатания большого количества ничем не обеспеченных денег. Огромная денежная масса влилась в мировую экономику и на короткое время спасла мировые финансы от обвала. Но по мнению многих экспертов, сейчас эта огромная масса бумаги тормозит развитие мировой экономики. В поисках альтернативы экономисты обращаются к криптовалютам и биткоину в частности.
По мнению Parker Lewis, Unchained Capital, биткоин может все исправить (“Bitcoin fixes this”).
Что такое количественное смягчение? Это не прямое печатание бумажных денег, как заявляют журналисты с целью скандала. Но эффект от вливания новых средств в банковскую систему такой же.
Parker Lewis напоминает:
– In the most simplistic terms, quantitative easing is a technical term that describes how the Federal Reserve creates new dollars. It isn’t technically “printing money,” but it is functionally the same. The Fed digitally creates new digital dollars on a LEDGER (literally out of thin air) and uses those dollars to purchase financial assets, such as U.S. treasuries (government debt) or mortgage-backed securities. Following the financial crisis, the Fed introduced $3.6 trillion new dollars into the banking system via QE, quintupling the size of its balance sheet. As a net effect, more dollars exist within the banking system in the form of bank reserves and those reserves can then be used to lend or to purchase other assets. In simple terms, more dollars exist, which causes the value of each individual dollar to decrease. (В упрощенных терминах количественное смягчение – это когда Федеральная резервная система создает новые доллары. Технически это не «печатание денег», но функционально то же самое. ФРС в цифровой форме создает новые цифровые доллары в бухгалтерской книге (буквально из воздуха) и использует эти доллары для покупки финансовых активов, таких как казначейские обязательства США (государственный долг) или ипотечные ценные бумаги. После финансового кризиса ФРС ввела 3,6 триллиона долларов в банковскую систему через QE, увеличив размер своего баланса в пять раз. Как чистый эффект, в банковской системе существует больше долларов в форме банковских резервов, и эти резервы можно использовать для кредитования или покупки других активов. Проще говоря, существует больше долларов, что приводит к снижению стоимости каждого отдельного доллара.)
Фактически снижается покупательская способность большинства населения.
Некоторые макроэкономисты считают этот путь вредным для экономики. Весь 20-й век мировая экономика шла этим путем и всякий раз заходила в тупик. Биткоин предлагает альтернативу и выход из тупика навсегда. Parker Lewis замечает:
– We now have two competing monetary systems that present great contrasts: one attempts to create stability through active management of the money supply, while the other tolerates interim volatility in the interest of maintaining a fixed supply. (У нас теперь есть две конкурирующие валютные системы, которые представляют большие контрасты: одна пытается создать стабильность посредством активного управления денежной массой, в то время как другая допускает временную волатильность в интересах поддержания фиксированного предложения.)
Количественное смягчение увеличивает ликвидность для стимулирования кредитования и инвестирования. Но к этому подходу возникает все больше вопросов. Серьезные экономисты утверждают, что он ослабляет основы здоровой экономики, вызывая перекос рынка, инфляцию, рост популизма и еще большее неравенство в благосостоянии. Биткоин, наконец, предлагает другой здоровый путь.
