Кажется, вкусы инвесторов в блокчейн-индустрию меняются. В новом отчете представлены некоторые интересные цифры, касающиеся количества денег, поступающих в блокчейн-индустрию с 2013 года, причем более $23 миллиардов в основном вкладывается в инвестиции раннего раунда.
Происходит сдвиг в плане того, какие географические регионы и вертикальные сегменты отрасли видят инвестиции за пределами ранних стадий. Публикация отчета об инвестициях в блокчейн совпал с запуском первой программы Base Camp Outlier Ventures для «поддержки развития и роста новых технологий в экономике открытых данных».
Инвесторы-ангелы
С 2013 года 3738 компаний инвестировали средства на ранних стадиях финансирования блокчейн-проектов, но поступление средств в последующие раунды инвестиций явно снизилось.
Большая часть инвестиций была получена через проведение ICO, наряду с заимствованиями, прямыми инвестициями и массовым финансированием (краудфандинг). Тем не менее, за исключением нескольких бирж и кошельков, согласно отчету, ни один из способов не попал в мейнстрим.
Аналитик Джоэл Джон (Joel John) из Outlier Ventures объясняет, что проблема не в капитале; Речь идет о необходимости большего опыта и руководства на ранних этапах разработки: «Жесткая конкуренция в финансировании блокчейн-стартапов на ранних этапах означает, что большое количество инвесторов предоставляют не что иное, как капитал».
Принятие решения о финансировании на ранней стадии было относительно легким из-за «огромных доходов от ранних инвестиций в биткоин и эфириум», при этом более 75% всего потока сделок было сосредоточено на раундах на ранней стадии.
Но венчурные инвесторы, похоже, ждут доказательств роста доходов, прежде чем продолжить дальнейшие инвестиции.
Джоэл Джон объясняет, что пройти первый раунд, чтобы достичь повышения Серии B «это трудная задача». Неумолимая кривая обучения в разработке прибыльных бизнес-моделей делает его трудным для стартапов, чтобы развиваться за пределами их периода становления; «трудная задача без необходимого руководства».
Переход к практичности
В докладе поясняется, что происходит сдвиг в инвестиционных приоритетах, переход от фокусировки исключительно на криптовалюте к «конвергентным способам». ИИ и ФинТех возглавляют аналитику данных и отстают от прав собственности. Также продемонстрировала рост интереса суверенная идентичность из-за недавних скандалов с нарушением безопасности данных пользователей и их незаконном использовании.
Из-за текущих медвежьих условий, стартапы соревнуются за небольшую группу инвесторов. И наоборот, в бычьем цикле может возникнуть конкуренция между проектами, которые пользуются сильной поддержкой.
Частота сделок на ранней стадии финансирования имеет тенденцию к увеличению с ростом цен на биткоин (BTC), но ключевым отличием для проектов, которые будут существовать и развиваться на медвежьих или бычьих стадиях цикла, является опыт и услуги с добавленной стоимостью, на которые команды могут положиться.
Местоположение, Местоположение, Местоположение
Местоположение действительно имеет значение. У компании больше шансов на успешное привлечение средств во время последующих раундов в регионах, дружественных к технологии блокчейн. Соединенные Штаты в этом вопросе лидируют: больше всего инвестиций привлекается в Сан-Франциско, а Нью-Йорк и Лос-Анджелес занимают пятое и седьмое место в мире соответственно.
Догоняет Великобритания; в Лондоне появляется оживленный ФинТех центр, с более чем $1 млрд, привлеченным блокчейн-компаниями в Лондоне с 2013 года.
Согласны ли вы с отчетом, что инвестиции в блокчейн-проекты на ранней стадии наиболее привлекательны? Поделитесь своими мыслями в комментариях ниже.
