Купить и продать криптовалюту можно разными способами. Выбор площадки зависит от объемов, желания остаться анонимным, страхования. Целей множество, поэтому разнообразие сервисов предстает большое. В данном посте рассказывается об OTC-платформах и серых биржах. Оба вида предлагают проводить операции вне общих торговых площадок и в той или иной степени связаны с ними. Также предстоит разобраться, чем они отличаются от привычных централизованных сервисов, какие могут быть причины и риски их использования.
ОТС-платформы
Аббревиатура произошла от словосочетания Over-the-Counter. Дословный перевод — «Без счетчика». Второе значение — идиома «Отпуск (лекарств) без рецепта». В трейдинге OTC-раздел позволяет вести торговлю на биржах без участия в стакане операций.
Держатель может реализовать капитал при помощи внебиржевых торгов с меньшим резонансом. OTC-заявка рассматривается сотрудниками платформы в частном порядке. Владелец монет указывает количество активов для продажи и криптовалюту, в которой требуется получить оплату. В редких случаях расчеты происходят сразу в фиатных деньгах. Криптосервис ищет покупателя, например, среди институциональных участников.
Продавцу поступает несколько предложений цены, и он может выбрать из них наиболее подходящее. Как правило, курс в таком случае на 1-5% ниже рыночного.
В фундаментальном смысле операция схожа с квартальными товарными фьючерсами. Цена покупателя фиксируется, а продавец на нее соглашается. Затем сделка на закрепленных условиях осуществляется сервисом, и происходит обмен активами. Различие заключается только в том, что нет привязки к временному периоду. Заявка выполнится после согласия обеих сторон.
К тому же можно озвучить свои пожелания по курсу и дождаться покупателя. Традиционно в таком случае цена ниже рыночной на 1-5%. По факту — это обычный лимитный ордер вне стакана биржи. Только объем больше и поиск рынка сбыта проводится сотрудниками в ручном режиме.
Ради высокого хешрейта начинающие криптошахтеры стараются разогнать производительность, используя...
В апреле 2021 года цена биткоина достигла $62 тыс. Однако уже в мае актив потерял 50% стоимости....
К началу 2023 года доходы майнеров упали, но интерес к добыче криптовалют остался. В преддверии...
Собственные OTC-платформы предоставляют многие централизованные биржи. Их главное преимущество основано на том, что обе стороны сделки проходят KYC-проверку документов. Также сервис берет на себя роль посредника в поиске покупателя (ликвидности) и передаче средств. Внебиржевая торговля ведется на Binance, OKX и других платформах.
Комиссию за проведение OTC-сделок торговые сервисы, как правило, не взимают. Их прибыль складывается из спреда от рыночной цены — те самые 1-5%.
Существуют и независимые OTC-платформы. Однако участники на них менее надежны, а происхождение цифровых активов порой оказывается криминальным. Вдобавок у сервиса может не быть покупателей (ликвидности) для крупного объема криптовалюты. Заявка будет закрываться дольше.
Серые биржи
Подобные площадки не входят в состав криптоторговых экосистем, несмотря на заявления об обратном. Во-первых, к серым биржам можно отнести любую обменную платформу без верификации пользователей. DEX-платформы также не требуют ввода персональной информации, поэтому нужно понять, в чем заключаются отличия официального децентрализованного сервиса.
Торговля на DEX проводится непосредственно в блокчейн-протоколе. Покупатели и продавцы обмениваются ликвидностью напрямую из собственных кошельков. Это легально.
Покупатели оформляют ордер на приобретение в рамках собственной торговой стратегии, а площадка позволяет разместить заявку на третьей стороне. Дублирование операций на внешних платформах — второй признак, по которому определяется нелегальность брокера.
В целом этот тип сервисов лишь косвенно можно называть биржами. Однако они предоставляют брокерские услуги. Характеристика «серый» уже говорит о полулегальности такой деятельности или полной незаконности.
Сервисы называют биржами из-за кастодиального способа хранения цифровых активов. Это объединяет их с легальными централизованными платформами (CEX). Причины, по которым держатели криптовалют выбирают ненадежных посредников:
- Локальные запреты на торговлю цифровыми монетами — например, в Китае.
- Желание сохранить конфиденциальность истинного владельца средств.
- Криминальный характер происхождения криптовалют.
Также важно разделять деятельность серых бирж и сервисов по доверительному управлению. В последних покупатели не принимают торговые решения, а передают капитал профессиональным трейдерам или фондам. Взамен они получают фиксированный процент или прибыль от сделок с вычетом доли посредника.
Использование серых платформ представляет риск для каждой из сторон сделки — продавца, брокера и белой биржи в качестве третьего участника. Последняя может не подозревать о своем присутствии в серой схеме.
Если хотя бы одного участника заподозрят в преступном отмывании денег, то на всех будут наложены санкции. Брокерский сервис попадет под арест и принудительную остановку операций. Все активы на его счетах окажутся заморожены, и продавцы потеряют монеты. Белая биржа может лишиться торговой лицензии.
Поэтому централизованные биржи борются с такими сервисами и самостоятельно блокируют их счета на своей стороне. Однако они не стремятся освещать подобные санкции, чтобы себя не скомпрометировать.
В заключение стоит отметить, что ненадежность бирж далеко не всегда определяется с первого взгляда. Есть еще один признак, по которому можно заподозрить платформы в использовании серых схем. Иногда полулегальные посредники предлагают торговлю на нескольких белых площадках. В таком случае интерфейс отражает для одного актива список отличающихся курсов.
Но самым главным остается отсутствие верификации. Поэтому следует ознакомиться с рейтингами, выбирать надежные сервисы и не пожалеть 5 минут на подтверждение личности. Также важно использовать все способы защиты аккаунта и не держать существенные объемы средств на счетах с кастодиальным управлением.
Конспект из ключевых моментов
Основные мысли из поста для тех, кто прочитал по диагонали:
- OTC-трейдинг позволяет биржам проводить сделки крупных продавцов и не отражать их в стакане операций.
- У ведущих централизованных бирж существует собственный раздел внебиржевой торговли. Она легальна.
- Независимые площадки могут долго распродавать актив из-за недостатка ликвидности
- DEX-биржи являются законными.
- Серые биржи нелегальны. Они принимают заявки у покупателей и размещают их в третьих сервисах.
- Серые биржи не относятся к экосистемам крупных торговых платформ. Они не считаются доверительными управляющими капитала.
- Покупатель может потерять активы, а конечная сторона сделки (белая биржа) — лицензию.
