Суммарная стоимость токенов, которые организаторы ICO-проектов экосистемы Ethereum оставили себе для покрытия операционных издержек и вознаграждения разработчиков, составила на момент их выпуска $24,2 млрд.
При этом на пике их цена достигала почти $80 млрд.
Теперь эта сумма сократилась до $5,0 млрд.
Данные об этом появились в результатах исследования, проведенного криптобиржей BITMEX совместно с порталом TokenAnalyst.
Подробно об новом исследовании BitMEX
Результаты нового исследования BitMEX являются третьими по счету.
В первой части, которая была выпущена в сентябре 2017 года, главная цель исследования состояла в выявлении взаимоотношений, которые сформировались на рынке ICO между ее участниками.
Они были представлены в виде «масштабной» карты связей, представленной на следующем рисунке.
Источник: блог BitMEX
Во второй части исследования, результаты которого были опубликованы в октябре 2018 года, был проведен анализ остатков криптовалюты Ethereum на казначейских счетах ICO.
Исследование было проведено в сотрудничестве с TokenAnalyst, где были собраны итоговые казначейские балансы собранных токенов ICO в сети Ethereum.
В результате удалось выяснить, что контрольные пакеты акций «собрали» в итоге $24,2 млрд.
на этапе эмиссии токенов.
Сегодня эта цифра упала примерно до $5 млрд.
Такая существенная разница обусловлена в первую очередь падением рыночной стоимости эмитированных в ходе ICO токенов, а также издержками в размере $1,5 млрд.
вследствие переводов между адресами участников экосистемы.
Источник: блог BitMEX
Как видно из таблицы, 54% от начальной собранной суммы в $24 млрд были потеряны из-за снижения курсовой стоимости токенов, опустившись в итоге до $5,0 млрд.
Интересно отметить, что если сравнивать в пиковой стоимостью монет в период ажиотажного спроса на них, то общая сумма токенов достигает более $80 млрд.
Другими словами, «убыток» по сравнению с пиковым значением составляет более $70 млрд.
В то же время исследователи отмечают, что пиковая оценка весьма сомнительна из-за нехватки ликвидности, потому что большая часть токенов была предоставлена командам практически даром, поэтому классификацию этих ценовых движений как потерь нужно считать неуместной.
В отличие от инвесторов ICO, у команд ICO-проектов не было цены размещения или начальных инвестиций.
Классифицировать изменения этой суммы как убытки некорректно еще и потому, что организаторы ICO переводили токены в свои кошельки в соответствии с условиями краудсейлов.
Оценка прибыли от продаж токенов
Изучив архив переводов токенов с кошельков ICO-команд, BitMEX и TokenAnalyst пришли к выводу, что реализованная прибыль от продажи таких токенов могла равняться $1,5 млрд с оговоркой, что часть токенов, возможно, так и не была продана или покинула кошельки по иным причинам.
Наибольшие объемы токенов на свои кошельки зачислили команды проектов Veritaseum и Noah, что, как отмечают аналитики, выглядит «почти комично» на фоне реальных объемов торгов.
Стоимость токенов проектов, зачисленных на их собственные кошельки, в миллионах долларов США по курсу на момент выпуска — ТОП-10.
Источник: блог BitMEX
Комичность состоит также в том, что та же команда Veritaseum стала лидером по размеру потерь.
Источник: блог BitMEX
Исследователи также оценили текущий размер накоплений различных команд
Источник: блог BitMEX
В заключении исследователи подчеркнули, что их отчет основан на анализе транзакций с учетом биржевой цены токенов, а не на документах и политиках отдельных проектов.
Это может быть причиной неточности публикуемых данных.
