Содержание статьи:
Forex – это рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам, установленных за счет спроса и предложения. Свое существование он начал со времен появления Ямайской валютной системы. Именно тогда, в 1971 году, США отказались от золотовалютного стандарта запустив эпоху плавающих курсов, в которой мы живем и сейчас.
«Forex – один из самых ликвидных рынков в мире. В Европе инвестирование и торговля на валютном рынке уже давно стали профессией для сотен тысяч людей», – говорит аналитик «Альпари Максим» Пархоменко.
Действительно, по данным Reuters, в мае ежедневный объем торгов на этом рынке составлял $1,62 трлн, в то время как в 2016 году он был на уровне $5 трлн. Это самый крупный рынок в мире, на котором торгуют корпорации, банки, трейдеры, инвестиционные фонды и правительства.
И как самый ликвидный и крупный рынок, его участники одними из первых тестируют инновационные технологии, в том числе и блокчейн.
Зачем Forex нужен блокчейн
По данным финансовой компании American Express, блокчейн на рынке Forex может упростить процедуры взаимозачета (payment netting), а также обеспечить значительную экономию для финансовых учреждений за счет повышения эффективности движения денег и сокращения ручного вмешательства.
Дело в том, что когда две стороны заключают валютный контракт, будь то спот или форвард, они соглашаются обменять две валюты в согласованную дату. И каждая из сторон должна заплатить полную сумму.
Но если две стороны торгуют часто – например, банки, участвующие в создании валютного рынка, они могут заключать множество валютных контрактов со сроком погашения в один и тот же день, и контракты могут быть в обоих направлениях, компенсируя друг друга.
Поскольку в среднем каждая сделка совершается на несколько миллионов долларов, то выполнение каждого такого контракта означало бы, что банки делают крупные платежи друг другу без цели. Вместо этого банки суммируют договоры, подлежащие оплате каждый день, и платят другу только разницу. Этот процесс известен как «взаимозачет платежей» или «неттинг платежей».
Блокчейн же делает эти процессы взаимозачетов прозрачными и позволяет их автоматизировать. Кроме того, благодаря децентрализации рынка Forex мелкие трейдеры и стартапы, могут получить возможность обменивать валюту наравне с другими участниками, не прибегая к услугам центробанков, что в свою очередь может изменить ландшафт отрасли.
Кто использует блокчейн на Forex
В 2016 году глобальная система валютных расчетов CLS анонсировала услугу неттинга платежей, основанную на технологии блокчейн, при поддержке 14 учреждений. При этом в 2018 году компания приступила к использованию своего продукта на базе Hyperledger от IBM. Сейчас среди участников CLS: Goldman Sachs, JPMorgan, Barclays, Citigroup и пенсионный фонд Японии.
По информации CLS, сеть для взаиморасчетов может обрабатывать 2,9 млн ежедневных транзакций. Они приводят в среднем к 25 000 судебных споров в год, которые обходятся примерно в $100 млн. Ожидается что, благодаря блокчейну количество споров уменьшится и время на их рассмотрение сократится с сорока дней до десяти.
Также, для валютных операций блокчейн активно использует банковский конгломерат HSBC. За последний год при помощи DLT-платформы компания провела транзакций на более чем $250 млрд и за счет блокчейна снизила стоимость расчетов по иностранной валюте на четверть.
Стейблкоины для валютного рынка
На днях стало известно, что Агентство финансовых услуг Японии (FSA) предложило перевести рынок Forex на стейблкоины. Якобы таким образом банки смогут простимулировать традиционную финансовую систему дополнительными доходами от размещения ликвидности в краткосрочных кредитах и инвестициях, но пока эта информация не подтверждена.
Еще одно преимущество использования стейблкоинов для межбанковских расчетов в том, что якобы центробанки смогут вернуть контроль над собственными валютами, а также получат новые инструменты стимулирования и контроля.
Однако по мнению Максима Пархоменко, блокчейн на рынке Forex не нужен, поскольку он не имеет ценности в применении.
«Стейблкоины не нужны для этого рынка. Они не решают никаких проблем, а создают их, добавляя дополнительных посредников в серии операций», – говорит специалист.
И тут же добавляет, что с технологической точки зрении транзакции могут быть быстрые.
«Но, если мы говорим про транзакции, они могут позволить обойти регуляцию и отчетность банков, сделав операцию более быстрой», – говорит аналитик.
В любом случае для эффективной работы Forex на блокчейне, необходимо, чтобы большинство участников рынка подключились к этой системе. Сейчас же подобные операции напоминают тестирование технологии и приносят выгоду только крупным финансовым конгломератам.
Автор: Аннабелла Лапшина
