Содержание статьи:
- Что такое кредит в криптовалюте?
- Как взять кредит в криптовалюте?
- Существует ли лимит на DeFi займы?
- Как рассчитываются проценты по крипто кредитам?
- Основные риски DeFi
Концепция “займа” существует уже много лет. Это фундамент современной банковской системы и, соответственно, финансовой системы всего мира.
Схема работы займа чрезвычайно проста - кредитор дает деньги заемщику в обмен на процентную ставку при возврате средств. Кредиты обычно выдают банки или частные компании.
Что такое кредит в криптовалюте?
В контексте криптовалют, займ можно осуществить двумя способами:
1) при помощи централизованного финансового сервиса (BlockFi, Celsius, т.д.)
2) при помощи децентрализованного финансового протокола (Aave, Maker, т.д)
Централизованные сервисы (CeFi) работают практически так же, как и банки. Для того, чтобы воспользоваться их услугами, клиенту нужно передать деньги им на хранение. Как и традиционные финансовые учреждения, CeFi подвержены воровству, взломам, инсайдерским махинациям.
С другой стороны, DeFi проекты дают возможность стать кредитором или заемщиком полностью децентрализованным образом - пользователь всегда имеет полный контроль над своими средствами.
Как взять кредит в криптовалюте?
Человек, который хочет одолжить свои деньги в обмен на проценты, отправляет токены в специальный смарт-контракт, который взамен выдает ему проценты в нативной валюте платформы.
Например, если кредитор размещает средства в протоколе Aave, в качестве вознаграждения он получает нативный токен платформы aTokens. Протокол Compound вознаграждает своих пользователей валютой cToken.
Смарт контракт под названием “money market” (рынок денег) выступает в качестве цифрового посредника между заемщиком и кредитором. Смарт контракт отслеживает, чтобы стороны могли выполнить условия кредита в любой из моментов времени.
Существует ли лимит на DeFi займы?
Сумму займа ограничивают два фактора - ликвидность платформы и сумма залога.
Лимит займа напрямую зависит от количества криптовалюты, которая была заблокирована пользователем в протоколе. Для примера, клиенты платформы Compound могут взять кредит суммой не более 75% от заблокированных токенов.
Как рассчитываются проценты по крипто кредитам?
Пользователь выбирает монету, которую он хочет дать в долг, а также подходящий смарт-контакт, который отправляет проценты непосредственно ему на кошелек.
Если говорить вкратце, проценты рассчитываются из соотношения между предложением и спросом на займ токена на отдельном рынке. Годовая процентная доходность по кредиту всегда выше, чем APY токена на рынке.
Процентные ставки в DeFi очень волатильны и могут резко меняться в зависимости от спроса на определенный токен.
Основные риски DeFi
По сравнению с централизованными финансовыми системами, кредитование DeFi не несет никаких угроз.
Тем не менее, существуют риски, один из которых мы упомянули выше - высокая волатильность процентных ставок. Например, в 2020 году APY некоторых криптовалют выросла на 40% и больше. Из-за этого пользователям пришлось платить большие проценты, чем ожидалось.
Как и с любой криптовалютной операцией, всегда надо быть уверенным в том, что вводишь правильный адрес кошелька, так как вернуть средства в противном случае будет невозможно.
