Для многих инвесторов, не потерявшим веру в крипторынок, самый главный вопрос сейчас — как заранее оценить перелом медвежьего тренда и выход на начальную стадию бычьего тренда.
Случится ли бычий разворот внезапно или же восходящее движение начнется медленно и постепенно? Как оценить, что смена тренда произошла?
Свою оценку имеющихся в арсенале инвестора инструментов дал пользователь, скрывающийся под ником PositiveCrypto на блог-площадке GoodAudience.
Прежде всего он обратил внимание, что к настоящему времени были предложены уже несколько инноваций в сфере блокчейн-анализа, а именно:
NVT Ratio от Willy Woo и NVT Signal от Дмитрия Каличкина;
- инструмент, представленный Ником Картером на конференции Baltic Honeybadger 2018;
- показатель MVRV (Market Value to Realized Value), предложенный в статья М.Махмудова и Д.Пьюелла.
В то же время, отмечает PositiveCrypto, список доступных инструментов можно дополнить новым уникальным параметром, получившим название Bitcoin Network Momentum (BNM).
Он помогает понять фундаментальные основы динамики курса криптовалюты, учитывая их влияние на цену. Bitcoin Network Momentum (BNM) в деталях
Суть новизны анализа курса через параметр BNM состоит в оценке взаимосвязи, существующей между ценой криптовалюты и дневным объемом транзакций, которые отражаются (записываются) в ее блокчейне.
Автор метода сразу обращает внимание, что речь идет именно о размере транзакций в самой криптовалюте, а не в ее долларовом эквиваленте, как это делается при оценке с использованием индикатора NVT Signal.
Приведем пример на следующем рисунке.
Сверху расположен график дневного объема транзакций, выраженный в BTC, снизу — динамику курса биткоина.
Источник: PositiveCrypto
Детальный анализ верхнего графика позволяет увидеть динамику изменения тренда, выделив тем самым три важные стадии развития курса: 1) начальная фаза разворота рынка в сторону медвежьего тренда (Early Bear), 2) поздняя стадия медвежьего тренда (Late Bear) и 3) бычий тренд (Bull).
Источник: PositiveCrypto
Детальное рассмотрение графиков позволяет увидеть важную закономерность: дневной объем транзакций (в BTC) можно рассматривать как упреждающий показатель, дающий представление о том, на какой стадии рыночной фазы находится цена.
Параметр BNM, следовательно, позволяет делать прогноз, в какую сторону вероятнее всего направится тренд дальше.
Главные признаки для оценки тренда
PositiveCrypto выделяет три тренда и их признаки, по которым их можно распознать.
Начальная фаза разворота рынка в сторону медвежьего тренда (Early Bear) выявляется по значительному падению дневных объемов транзакций по сравнению с предыдущей стадией активного роста рынка.
Цена криптовалюты в этой фазе снижается.
Поздняя стадия медвежьего тренда (Late Bear) выделяется по нарастающему росту дневных объемов транзакций.
Цена криптовалюты на этой фазе скачет в широком диапазоне, но не проявляет прямых признаков для уверенного роста.
Бычий тренд (Bull) отличается тем, что дневные объемы транзакций достигли достаточно нижнего порога транзакций на предыдущем этапе бычьего тренда.
Рынок переходит в движение, вследствие чего цена криптовалюты начинает расти.
Таким образом, отслеживая динамику блокчейна можно распознавать приближение рынка к началу следующего этапа бычьего подъема цены криптовалюты, считает PositiveCrypto.
Почему Bitcoin Network Momentum (BNM) позволяет проводить анализ тренда перехода?
Чтобы понять, почему параметр BNM может рассматриваться как явный признак для оценки курса криптовалюты на рынке, PositiveCrypto предлагает обратить внимание на две группы инвесторов, которые одновременно торгуют на рынке, но качественно отличаются между собой по характерным признакам своего участия.
Это — сторонники краткосрочного (Short term Market Participants) и долгосрочного инвестирования (Longer Term Investors).
Первые ориентируются на ближайшую перспективу, отличаются высокой активностью с разнонаправленными покупками криптовалюты, которые играют на краткосрочном движении цены.
Вторые — это долгосрочными «HODLеры», которые покупают биткоин, рассчитывая на рост в долгосрочной перспективе.
Источник: PositiveCrypto
Разноплановая стратегия на рынке этих двух групп приводит к тому, что возникают несинхронные циклические паттерны.
Они обусловлены разными человеческими мотивациями.
Ориентированные на краткосрочную перспективу трейдеры сильно влияют на цену биткоина, однако свои торги они не переносят в блокчейн, а активно торгуют в рамках учетной системы криптобиржи.
С другой стороны нацеленные на долгосрочные инвестиции трейдеры в основном записывают свои транзакции в блокчейн и поэтому вносят значительный вклад в их суточный объем.
