Содержание статьи:
- Как работает маржинальная торговля?
- Преимущества и недостатки
- Маржинальная торговля на криптовалютных рынках
- Маржинальное финансирование
- Заключительные мысли
В недавней статье мы описали подробную инструкцию, как открыть маржинальный торговый счет на криптовалютной бирже Binance. Но многочисленные читатели задаются вопросом, что такое маржинальная торговля? В данной статье мы кратко опишем данный тип трейдинга, его преимущества и недостатки.
Маржинальная торговля — это метод торговли активами с использованием средств, предоставленных третьей стороной. По сравнению с обычными торговыми счетами маржинальные счета позволяют трейдерам получать доступ к большим суммам капитала, что позволяет использовать их в своих позициях (короткие, длинные или «шорт», «лонг»). По сути, маржинальная торговля увеличивает результаты торговли, так что трейдеры могут получать большую прибыль от успешных сделок. Особенно важно — такой тип торговли существенно увеличивает и убытки. Эта функция расширения торговых возможностей делает маржинальную торговлю особенно популярной на рынках с низкой волатильностью, особенно на международном рынке Форекс. Тем не менее, маржинальная торговля также используется на фондовых, товарных и криптовалютных рынках.
На традиционных рынках заемные средства обычно предоставляются инвестиционным брокером. Однако в криптовалютной торговле средства часто предоставляются другими трейдерами, которые зарабатывают проценты на основе рыночного спроса на маржинальное финансирование. Некоторые криптовалютные биржи также предоставляют маржинальные средства своим пользователям.
Как работает маржинальная торговля?
Когда открывается маржинальная сделка, трейдер должен будет зафиксировать процент от общей стоимости ордера. Эта первоначальная инвестиция называется маржой, и она тесно связана с концепцией левереджа. Другими словами, маржинальные торговые счета используются для создания торговли с использованием заемных средств, а кредитное плечо описывает отношение заемных средств к марже. Например, чтобы открыть сделку в $100 000 с кредитным плечом 10:1, трейдеру потребуется иметь $10000 собственного капитала в качестве обеспечения заемных средств.
Естественно, различные торговые платформы и рынки предлагают четкий набор правил и ставок левереджа (кредитное плечо). Например, на фондовом рынке типичное соотношение 2:1, а фьючерсные контракты часто торгуются с плечом 15:1. Что касается брокерских операций на рынке Форекс, маржинальные сделки часто используются в соотношении 50:1, но в некоторых случаях также используются 100:1 и 200:1. Когда речь заходит о криптовалютных рынках, коэффициенты обычно колеблются от 2:1 до 100:1, и трейдеры часто используют терминологию «x» («икс»: 2x, 5x, 10x, 50x и т.д.).
Маржинальная торговля может использоваться для открытия как длинных, так и коротких позиций. Длинная позиция отражает предположение, что цена актива будет расти, в то время как короткая позиция отражает противоположное. Пока маржинальная позиция открыта, активы трейдера выступают в качестве обеспечения заемных средств. Это важно понять трейдерам, так как большинство брокерских компаний оставляют за собой право форсировать продажу этих активов в случае, если рынок движется против их позиции (выше или ниже определенного порога).
Например, если трейдер открывает длинную позицию с кредитным плечом, она может вызвать Margin Call («Маржин колл»), в случае, если цена значительно упадет. Маржин колл возникает, когда трейдеру необходимо внести больше средств на свой маржинальный счет, чтобы достичь минимальных торговых требований маржи. Если трейдер не сделает этого, его средства (внесенные в качестве обеспечения) автоматически ликвидируются для покрытия их убытков. Как правило, это происходит, когда общая стоимость всех акций на маржинальном счете, также известном как ликвидационная маржа, падает ниже общих маржинальных требований этой конкретной биржи или брокера.
Преимущества и недостатки
Наиболее очевидным преимуществом маржинальной торговли является тот факт, что она может увеличить прибыль из-за большей относительной стоимости торговых позиций. Помимо этого, маржинальная торговля может быть полезна для диверсификации, поскольку трейдеры могут открывать несколько позиций с относительно небольшими объемами инвестиционного капитала. Наконец, наличие маржинального счета может облегчить трейдерам быстрое открытие позиций без необходимости переводить большие суммы денег на свои счета.
Несмотря на все свои плюсы, маржинальная торговля имеет очевидный недостаток — увеличение убытков таким же образом, как и увеличение прибыли. В отличие от обычной спотовой торговли, маржинальная торговля предполагает возможность убытков, превышающих начальные инвестиции трейдера, и, как таковая, считается методом торговли с высоким риском. В зависимости от объема кредитного плеча в сделке, даже небольшое падение рыночной цены может привести к существенным потерям для трейдеров. По этой причине важно, чтобы инвесторы, которые решили использовать маржинальную торговлю, использовали правильные стратегии управления рисками и использовали инструменты снижения рисков, такие как стоп-лимитные ордера.
Маржинальная торговля на криптовалютных рынках
Маржинальная торговля по своей природе более рискованна, чем обычная торговля, но когда дело доходит до криптовалют, риски еще выше. Вследствие высокой волатильности, характерной для данных рынков, криптовалютным трейдерам, торгующим с маржей следует быть особенно осторожными. Да, существуют стратегии хеджирования и управления рисками, но маржинальная торговля, безусловно, не подходит для начинающих.
Возможность анализировать графики, определять тренды и определять точки входа и выхода не устраняет риски, связанные с маржинальной торговлей, но существенно поможет лучше предвидеть риски и торговать более эффективно. Поэтому, прежде чем делать криптовалютные сделки, пользователям рекомендуется сначала развить глубокое понимание технического анализа и приобрести обширный опыт спот-трейдинга.
Маржинальное финансирование
Для инвесторов, которые не хотят рисковать при самостоятельной маржинальной торговле, есть еще один способ получить прибыль с использованием заемных средств. Некоторые торговые платформы и криптовалютные биржи предлагают функцию, известную как маржинальное финансирование, где пользователи могут направлять свои средства на финансирование маржинальных сделок других пользователей.
Обычно этот процесс предусматривает определенные условия и дает динамические процентные ставки. Если трейдер принимает условия и принимает предложение, поставщик средств имеет право на погашение кредита с согласованными процентами. Механизмы финансирования могут отличаться от биржи к бирже, но риски предоставления маржинального финансирования относительно невелики из-за того, что заемные позиции могут быть принудительно ликвидированы для предотвращения чрезмерных потерь. Тем не менее, маржинальное финансирование требует, чтобы пользователи хранили свои средства на кошельке.
Заключительные мысли
Конечно, маржинальная торговля является полезным инструментом для тех, кто хочет увеличить прибыль от своих успешных сделок. При правильном использовании, маржинальная торговля может способствовать как прибыльности, так и диверсификации портфеля.
Как уже упоминалось, однако, этот метод торговли может также существенно увеличить убытки и включает в себя гораздо более высокие риски. Таким образом, он должен использоваться только высококвалифицированными трейдерами. Что касается криптовалют, к маржинальной торговле следует подходить еще более осторожно из-за высокой волатильности рынка.
