Содержание статьи:
Появлению Bakkt на рынке предшествовало много разговоров, слухов и обсуждений. Энтузиасты в один голос прочили рост индустрии в целом и курса биткоина в частности. В свою очередь, скептики говорили о попытке централизовать и отформатировать свободный рынок, сделать биткоин, по сути, еще одной фиатной валютой. 23 сентября на платформе уже начали торговать поставочными фьючерсами, но ни один из описанных сценариев пока не сбылся.
По факту, вместо ожидаемого оптимистами роста курс первой криптовалюты даже несколько просел вследствие низких объемов первого дня торгов на Bakkt. Чтобы разобраться из-за чего это произошло, надо понять, что это за проект и кто за ним стоит.
Партнеры, владельцы, инвесторы и руководители
В конце 2018 года компании удалось привлечь $182,5 млн инвестиций, после чего оценка проекта возросла до $740 млн. Серьезность Bakkt становится очевидной уже после ознакомления с партнерами, инвесторами и разработчиками. Платформой владеет гигант в сфере финансов под названием Intercontinental Exchange (ICE) – корпорация, которой принадлежит множество финансовых и товарных бирж по всему миру. В начале 2000-х ICE уже провернула революцию на рынке энергии, дав доступ институтам, желавшим ею торговать. CEO Bakkt Келли Лоффлер утверждает, что теперь настала очередь криптовалют.
Интересно, что она по совместительству еще и жена исполнительного директора, основателя ICE и председателя Нью-Йоркской Фондовой Биржи Джеффри Спрэтчера. Отдельно выделим операционного директора проекта Адама Вайта – экс-генерального директора Coinbase.
Среди партнеров платформы можно увидеть названия таких известных компаний, как Microsoft и Starbucks, а в число инвесторов входят Boston Consulting Group, Galaxy Digital и Horizons Ventures.
Что же такое Bakkt
Bakkt – экосистема, главная цель которой предоставить институциональным инвесторам доступ к торговле криптовалютами и безопасному хранению цифровых активов.
На платформе будет все для управления цифровыми активами: обменные биржи, холодные и горячие кошельки, платежные системы, хранилища для активов и даже поставочные фьючерсы на Биткоин. Торгует этими деривативами и главный конкурент Bakkt – Чикагская товарная биржа (CME). Правда, они обходятся вовсе без «контакта» инвесторов с криптой, поскольку вознаграждения выплачиваются исключительно в фиате.
Еще одна особенность платформы в ее полном соответствии федеральному законодательству. Запуск Bakkt несколько раз откладывался – по официальной версии из-за технических трудностей, а по версии сообщества – из-за придирчивости регуляторов. Тем не менее, Комиссия по срочной биржевой торговле США, по словам CEO проекта Келли Лофлер, дала проекту разрешение на старт в августе 2019 года. Таким образом, Bakkt стала первой в истории площадкой по торговле криптовалютами, деятельность которой полностью регулируется законодательством США.
Развитие платформы
23 сентября в сотрудничестве с ICE Futures U.S и биржей ICE Clear US на платформе была запущена торговля поставочными фьючерсами, которые можно приобрести за фиатные валюты: доллары, евро и фунты. Отличие поставочных фьючерсов от обычных заключается непосредственно в физической поставке актива, в данном случае биткоина.
Ажиотажа, вопреки ожиданиям, не произошло и объем торгов в первый день составил 71 BTC против 5298 BTC у CME, главного конкурента, Bakkt. Тем не менее, эта цифра постепенно растет, и уже 10 октября объем торгов составил 224 BTC. Многие положительно оценивают эту динамику, хотя в целом сообщество ожидало более впечатляющих результатов.
Также стало известно, что в скором времени на платформе планируется запуск биткоин-опционов. Когда это случится точно неизвестно, но в планах компании опередить своих главных конкурентов – CME. Точно известно только то, что в CME собираются запустить опционы не позднее первого квартала 2020 года.
Проект Bakkt Warehouse, дающий людям возможность безопасно хранить биткоины, принимает депозиты клиентов с начала сентября 2019. Примечательно, что для реализации этой идеи была приобретена компания-разработчик кастодиальных решений DACC и по некоторым данным сумма сделки составила порядка $11 млн.
Уверенности инвесторам должно добавить и то, что депозиты в хранилище застрахованы на $125 млн на случай невыплаты по обязательствам. Клиенты получают доступ в офлайн-хранилище с несколькими уровнями защиты, а все транзакции происходят вне блокчейна. Записи в нем появляются только при выводе средств из хранилища.
Стоит заметить, что еще летом в средствах массовой информации появилась информация о скором запуске мобильного кошелька Bakkt Pay. По состоянию на октябрь 2019 года об этом пока больше ничего не известно.
Зачем нужен Bakkt
Bakkt планирует устранить принципиальные различия между традиционными и цифровыми активами, введя последние в правовое поле. В теории, это должно привлечь средства крупных инвесторов, которые заинтересованы в торговле криптовалютами, но боятся вступать в игру из-за правовой неопределенности «крипты». Кстати, многие просто богатые люди тоже не будут против инвестировать в индустрию в случае решения легальной стороны вопроса. Это должно способствовать бурной популяризации биткоина и даже его использованию в качестве платежного инструмента.
Еще один фактор, который мешает инвесторам вкладываться в криптовалюты – низкий уровень безопасности цифровых активов. Bakkt Warehouse должен полностью удовлетворить нужды институциональных инвесторов и дать им уверенность в завтрашнем дне.
Компания будет соблюдать все законодательные нормы, препятствовать отмыванию средств и периодически проводить аудиты. В общем, вести себя как приличная и процветающая компания, образа которой так не хватает в мире блокчейна.
Опасения
Впечатление о проекте весьма противоречивое. С одной стороны, легализация торговли криптовалютами – это хорошо. Однако, если взглянуть на схему реализации этой идеи с другой стороны, концепция Bakkt идет вразрез с самым главным принципом криптовалют – децентрализацией. Правила платформы, работающие в случае с государственными валютами, по сути, переносятся на криптовалюты.
Аналогичные проблемы и у кастодиальных сервисов. Биткоины хранятся в одном централизованном месте, что существенно повышает риск хакерских атак. Кроме того, создание фьючерсов может (в теории) привести к возникновению большего количества долговых обязательств, чем может удовлетворить блокчейн. Вместо популяризации, Bakkt может посодействовать подрыву неокрепшего авторитета криптовалют в случае громкого скандала.
Заключение
Верим мы в концепцию Bakkt или нет – не важно. Главное, что в нее уже поверили крупные инвесторы и прониклись настолько, что предоставили проекту финансовую поддержку. Несмотря на отсутствие ажиотажа, похоже, процесс форматирования децентрализованного рынка криптовалют уже запущен.
Станет ли платформа популяризатором криптовалют? Будем ли мы в скором времени платить биткоинами за кофе? Точно сказать можно только то, что инвесторы и партнеры Bakkt верят в возвращение вложенных средств. Хочется верить, что финансовые аналитики и прогнозисты таких крупных компаний точно знают, что делают.
