Lehman, Enron и Tcryptofans.rump Casino прекратили существование — но все еще могут оказаться прибыльной инвестицией. Журналисты Bloomberg рассказали, в чем хитрость.
«Нужно было покупать больше акций Lehman», — такое сейчас не часто услышишь о банке, банкротство которого считается началом финансового кризиса 2008 года. Но Боб Кирштейн действительно сожалеет, что купил недостаточно акций этой компании. Он зарабатывает на продаже ценных бумаг, которые не представляют никакого интереса для обычных инвесторов. Во время финансового кризиса JPMorgan Chase & Co выкупил акции Bear Stearns Cos. по $10. Кирштейн берет за одну акцию когда-то успешного банка $395. А акции Bank of America, в свое время ушедшие с молотка по $5, обойдутся теперь $199,95. Для тех, кто больше доверяет инструментам с фиксированной доходностью, есть винтажные ипотечные облигации Countrywide.
До того как на биржевых рынках стали заправлять компьютеры, акции выпускались в виде бумажных сертификатов, многие из них даже описывали, чем занимается компания.
Предполагалось, что акции обанкротившихся, выкупленных или прекративших свое существование компаний просто выбросят. Но некоторые из них так и не отправились в мусорную корзину, другие были позже обнаружены в покинутых офисах или забытых банковских ячейках. Сейчас небольшая группа коллекционеров на так называемом рынке скрипофилов (людей, продающих старые акции) готова выкладывать огромные деньги за акции знаменитых банкротов. Чем более эпичным был крах компании — тем лучше. Кирштейн заявляет:
«А я всегда говорил, что акции неудачников становятся дороже после их гибели. Вот, например, [обанкротившаяся в 2001 году американская энергетическая компания] Enron. Их акции продавались по $1 или $2. Но как только компания рухнула, стоимость ее ценных бумаг возросла до пары сотен».
В последние пару лет особый популярностью пользуются акции обанкротившейся игорной компании Дональда Трампа. Так, сертификат Tcryptofans.rump Hotels & Casino Resorts в «практически идеальном состоянии» с портретом Дональда Трампа, нависшего над набережной Атлантик-Сити, продается на Ebay за $800. После первого заседания суда по признанию компании банкротом в 2004 году акции поначалу стоили $1?2, а потом и вовсе были исключены из котировального списка биржи.
Биржевой сертификат разорившейся компании Трампа продает Дон Меслер — ушедший на пенсию трейдер из Нью-Джерси. Эту и другие ценные бумаги он получил от своего знакомого — тот поставляет Меслеру акции для дальнейшей перепродажи в интернете. Сделка состоялась после того, как игорная компания подала документы на банкротство, но гораздо раньше, чем Трамп баллотировался в президенты. Меслер вспоминает:
«Хотите верьте, хотите нет, но сначала они продавались всего по $24,95. И уж точно не расходились как горячие пирожки».
За последнее время аукционный дом Роберта Шварца Archives International Auctions продал несколько акций разорившейся компании Трампа. Он говорит:
«Думаю, кто-то покупает их из-за своих симпатий к Трампу. Но большинство все же из-за того, что это что-то новенькое».
Иногда интерес вызывает не компания, выпустившая ценные бумаги, а акционер, поставивший свою подпись на документе. Например, биржевой сертификат Jefferson Stores, подписанный создателем финансовой пирамиды Берни Мейдоффом, продается на сайте OldStocks.com за 6,5 тыс. долларов (эта цена уже со скидкой, сначала владелец просил 12 тыс.). Крис Ла Бар, который вместе с отцом держит галерею по продаже старинных ценных бумаг George H. LaBarre, говорит:
«Очень многие собирают свидетельства мошенничества точно так же, как афроамериканцы коллекционируют документы о рабовладельчестве, а евреи интересуются антисемитскими материалами. Именно так все и работает в мире коллекционеров».
Впрочем, ценные бумаги с более благородной историей продаются не хуже. Один из самых дорогих экземпляров галереи LaBarre — акция железнодорожной компании Beech Creek Railroad, подписанная Сэмюэлем Клеменсом, более известным как Марк Твен.
Однажды Шварц продал гособлигацию 1792 года, выпущенную и подписанную Джорджем Вашингтоном. Торг завершился на рекордно высокой отметке — 265 тыс. долларов. Как вспоминает Шварц, «позже победитель сказал, что дошел бы и до миллиона».
Высокий спрос на акции компании Трампа объясняется и тем, что Китай — серьезный импортер бумажных биржевых сертификатов. Шварц говорит:
«Китай — это огромный рынок. Там куда больше коллекционеров. И они собирают такие вещи, которые здесь никого бы не заинтересовали».
В Китае, например, пользуются спросом акции знаковых американских компаний. Старинные сертификаты Kentucky Fried Chicken с портретом полковника Сандерса китайцы раскупают в два счета. В КНР эта сеть быстрого питания активно развивалась с тех пор, как ее первый ресторан открылся рядом с Мавзолеем Мао Цзэдуна на площади Тяньаньмэнь в 1987 году. Шварц отмечает:
«Как только я выставляю их на продажу, они тут же уходят за $150 или $200. Мне даже не нужно предпринимать никаких усилий».
