Содержание статьи:
Эпидемия коронавируса, которая внезапно накрыла мир, показала инвесторам, что ни один актив не может быть полностью защищенным. Вместе с фондовым рынком под удар также попала нефть, фиат, криптовалюты. В схватке с пандемией выиграло только золото, которое укрепилось в цене и показало себя самым защищенным активом. Однако руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур считает, что в дальнейшем криптовалюты могут частично заменить драгоценный металл.
Особенности изменения курса
3 марта 2020 года цена унции золота составляла $1585, а к концу месяца стоимость драгоценного металла поднялась до $1673. 27 мая золото торговалось на отметке в $1695. За два месяца его курс вырос практически на 10%, в то время как все остальные активы наоборот существенно просели.
Не секрет, что биткоин тоже продемонстрировал значительные изменения, потеряв за пару дней больше половины своей стоимости: c $9130 (на 8 марта) до $3800 (12 марта). Конечно, причин обвала было несколько: крах индекса S&P 500, с которым ВТС показывал четкую корреляцию, спекуляции отдельных участников рынка, крупные вливания от “китов” и другое наряду со всеобщими повсеместными волнениями. Но криптовалюты, в отличие от других активов, имеют свойство быстро восстанавливаться в цене. На момент публикации биткоин торгуется в районе $9550 и, вполне вероятно, продолжит расти.
Хранение золота под угрозой
Недавно стало известно, что правительства ряда стран обсуждают возможность введение запрета на хранение золота. Это, естественно, может негативно повлиять на рынок, поскольку инвесторы лишатся проверенного защитного актива, который меньше подвержен влиянию инфляции, финансовых кризисов и т.д. При этом с точки зрения инвестирования между золотом и криптовалютой есть существенная разница: золото не является доходным активом, оно не генерирует прибыль. Драгоценный металл лишь защищает деньги инвестора от инфляции или краха.
Например, в 2009 году стоимость унции золота составляла $1337, а курс биткоина – $1 за 1309 ВТС. В 2017 году цена драгоценного металла опустилась до $1150, а ВТС подскочил до $16300. Цена золота никогда не поднималась более чем на 20% от прошлогоднего показателя, а ВТС мог совершать прорыв в 50-70% за несколько недель или даже дней. Поэтому, сравнивая эти два актива, нужно понимать, что золото является защитным, сберегательным активам, а криптовалюта – инвестиционным, который генерирует прибыль для своего владельца.
Выбор между сбережением и заработком
По мнению эксперта, в плане защиты инвесторских средств биткоин с большой долей вероятности не станет полноценной заменой золота из-за своей природы. Криптовалюты по-прежнему остаются волатильным инструментом и никто не может точно прогнозировать их поведение. Чего нельзя сказать о поведении золота, которое вполне предсказуемо: в момент кризисов его стоимость идет вверх до отметки в $1690 - $1695, а потом опускается на 10-15%.
Это легко проследить во времени. Кризис 2008 года стал одним из самых разрушительных. На фоне падения всех рынков золото выросло почти на 40%: с $620 до $1000, а потом откатилось назад. В настоящее время наблюдается аналогичная ситуация и, когда влияние финансового кризиса ослабнет, его цена снова упадет.
Тем не менее, криптовалюты могут с легкостью заменить золото в плане генерации прибыли. Биткоин способен приносить прибыль, как в краткосрочной, так и в дальней перспективе.
«Все зависит от того, какую стратегию вы выберете. Но с точки зрения инвестиции я бы все же больше ориентировался на долгосрочные вложения», – говорит Юрий Мазур.
К примеру, в прошлом году аудиторско-консалтинговая сеть FinExpertiza назвала биткоин самым выгодным активом: на каждый вложенный в ВТС рубль, монета генерировала почти 2 рубля прибыли. То есть, если взять для расчета сумму в 300 000 руб. и вложить в ВТС, то инвестор мог заработать в прошлом году 237 047 руб. Если на те же 300 тыс. руб. купить золота, то в конце года инвестор получил бы убыток в размере 24 556 руб.
Сможет ли заменить биткоин золото?
Драгоценные металлы не приносят деньги, они лишь защищают финансы от инфляции или потери во время шторма рынка. Криптовалюты не гарантируют сохранения стоимости, из-за высокой волатильности, но способны генерировать прибыль в 2-3 раза выше первоначального депозита. В нынешних реалиях ВТС не сможет полностью заменить золото, как и золото – криптовалюты, так как у этих инструментов разные цели.
Если правительства все же примут решение о конфискации золота и запрете на покупку драгоценных металлов частными и юридическими лицами, то портфели инвесторов, скорее всего, будут пересмотрены, и львиную долю в них могут занять стейблкоины, которые привязаны к конкретной валюте или корзине валют. В таком случае, криптовалюты действительно могут стать альтернативой золоту и сохранять стоимость инвестиций.
текст: Юрий Мазур, руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker
