JPMorgan: CBDC поможет сэкономить корпорациям $120 млрд в год

Дополнительно высвободится $20 млрд ликвидности, считают аналитики.

Финансовый холдинг JPMorgan и консалтинговая компания Oliver Wyman выпустили отчет о влиянии цифровых валют центральных банков (CBDC) на международные платежи. По мнению аналитиков, развитие CBDC может помочь глобальным корпорациям сэкономить $120 млрд в год.

Ежегодный объем трансграничных платежей составляет $23,5 трлн или 25% от мирового ВВП, говорится в отчете. При этом банковская комиссия за перевод в 2020 году достигла $120 млрд. Для сравнения, эта сумма составляет треть ВВП Сингапура. Корпорации также теряют деньги на обмене валют и не могут использовать заблокированные на счетах средства.

Эксперты JPMorgan и Oliver Wyman проанализировали операции двух условных корпораций в Юго-Восточной Азии (ASEAN). Корпорация Alpha из Тайланда отправила $2 950 компании Beta в Индонезии. Деньги прошли через 6 коммерческих банков, а их комиссионные составили $40 — 1,4% от суммы операции. Корпорации понесли дополнительные издержки по обмену валют на $87.

Схематичное изображение трансграничного перевода с использованием корреспондентской сети банков. Источник: JPMorgan и Oliver Wyman.

Авторы отчета также сравнили несколько глобальных платежных проектов по стадиям развития трех параметров: низкой стоимости, возможности мгновенного расчета и прозрачности. В анализ были включены международная платежная система SWIFT, проект ведущих мировых банков , а также частная блокчейн-компания .

Сравнение платежных проектов по транграничным переводам. Источник: JPMorgan и Oliver Wyman.

Наилучшими характеристиками, по мнению авторов отчета, обладают проекты FNALITY и Ripple. Платежи на основе распределенного реестра осуществляются мгновенно, а стоимость не превышает комиссий в SWIFT.

При этом использованию блокчейна Ripple препятствует «высокая волатильность токена XRP» и «спрэд между ценой фиатной валюты и токена компании», отметили авторы отчета.

Читайте также:

Аналитики представили оптимальную модель глобальной сети CBDC, в которой участвуют 3 банка вместо 6. В ней сумма транзакционных издержек составляет всего $5 — 0,1% от суммы транзакции, а потери при обмене валют вдвое меньше — $44.

Модель трансграничного перевода с использованием трансграничной сети CBDC. Источник: JPMorgan и Oliver Wyman.

Таким образом, снижение числа банков-корреспондентов в транзакциях CBDC может снизить расходы на осуществление платежей на 80%: со $120 млрд до $20 млрд. Аналитики ожидают, что «фактическая экономия в ASEAN будет больше».

Корпорациям не потребуется держать столько ликвидности на своих счетах, поэтому дополнительно высвободится около $10 млрд, говорится в отчете.

«Аргументы в пользу того, чтобы CBDC решат проблемы с трансграничными платежами, очень убедительны», — считает партнер Oliver Wyman Джейсон Экберг.

Коммерческие банки с сильными техническими возможностями могут стать частными эмитентами CBDC от имени центральных банков, считают авторы документа. Они приводят в пример банк JP Morgan с его блокчейн-технологией Onyx.

«Коммерческим банкам, возможно, потребуется рассмотреть необходимость параллельной работы двух трансграничных платежных систем», — считают аналитики JPMorgan и Oliver Wyman.

Напомним, недавно финрегулятор Гонконга официальный white paper на тему CBDC и цифрового гонконгского доллара (e-HKD). А на прошлой неделе Европейский центральный банк 30 членов консультативной группы по цифровому евро. В этот список входят представители платежной компании Stripe и IKEA.

Читайте также: