Масштабы и последствия недавних приобретений компанией MicroStrategy биткоина (BTC) вызвали бурные дебаты в традиционных финансовых и криптовалютных кругах.
Участники криптосообщества задаются вопросом, повлияют ли масштабные покупки компании Майкла Сэйлора на децентрализацию главной криптовалюты.
MicroStrategy делает большие ставки на биткоин
В 2020 году возглавляемая Майклом Сэйлором компания по разработке программного обеспечения приняла неортодоксальную балансовую стратегию, заменив традиционные денежные резервы на биткоин.
Недавняя покупка 12 333 BTC по средней цене $28 136 подтверждает бычью позицию MicroStrategy в отношении криптовалют. Активная скупка монет сделала MicroStrategy одним из крупнейших в мире институциональных держателей биткоина. В настоящее время баланс компании составляет 152 333 монет — около 0,81% от доступного предложения.
Такой уровень концентрации актива в одних руках закономерно вызывает вопросы о возможной централизации криптовалюты и манипулировании ее ценой.
Покупки Майкла Сэйлора влияют на цену BTC
Инвестиционная стратегия MicroStrategy, задуманная как защита от инфляции и обесценивания фиата, похоже, вращается вокруг парадигмы «энергетической валюты».
Концепция, первоначально предложенная американским промышленным титаном Генри Фордом в 1921 году, подразумевает подкрепление валюты «единицами энергии», создавая новый денежный стандарт. В представлении Форда валютный стандарт был устойчив к контролю со стороны любой международной банковской группы.
Это стремление перекликается с философией биткоина, поэтому Сэйлор сохраняет оптимизм в отношении его долгосрочной ценности. Однако непоколебимая убежденность бизнесмена в криптовалюте может сыграть c ним злую шутку.
«За объявлениями MicroStrategy о покупке, как правило, следует краткосрочное ценовое действие. Так рынок воспринимает тот факт, что его покинула определенная ликвидность со стороны покупателей», — комментирует аналитик K33 Ветле Лунде.
Действия MicroStrategy могут иметь еще более серьезные последствия для цены BTC. Если цена актива переживет очередной обвал — например, из-за кризиса ликвидности во время рецессии, резервы компании будут ликвидированы.
Некоторые участники криптосообщества считают, что такое накопление биткоина в одних руках противоречит его первоначальному замыслу как децентрализованного и демократичного цифрового актива. Критики задаются вопросом, компенсируют ли риски централизации потенциальные преимущества парадигмы «энергетической валюты».
Популярный криптоэнтузиаст Hodlnaut предупреждает, что после предстоящего халвинга объем BTC, принадлежащий MicroStrategy, будет эквивалентен общему объему вознаграждений майнеров, накопленных за целый год.
Институционалы рассматривают биткоин в качестве инструмента хеджирования
Покупка биткоина MicroStrategy представляет собой настоящий сдвиг в подходе традиционных компаний к цифровым активам. Хотя некоторые считают подход фирмы новаторским, а другие — чересчур импульсивным, видение Майкла Сэйлора получает все большее признание среди институциональных инвесторов.
В конечном счете, влияние действий MicroStrategy на будущее главной криптовалюты остается спорной темой. С одной стороны, децентрализованная инфраструктура биткоина остается неизменной вне зависимости от того, каким количеством монет владеет компания. С другой — примеру Сэйлора могут последовать и другие крупные игроки, которые значительно усложнят покупку BTC для рядовых участников рынка.
Так или иначе, дальнейшее действия институционалов сыграют решающую роль в формировании норм регулирования, общественного восприятия и будущей траектории развития биткоина.
