Инвестиции MicroStrategy в биткоины в размере примерно $ 250 млн, которые стали основным резервом компании, долгое время обсуждались в СМИ. Преимущественно этот шаг рассматривался как индикатор институционального интереса, который долгое время считался важным фактором, определяющим цену биткоина.
Существует мнение, что во время бычьей кампании 2017 года институциональный интерес выступил ключевым фактором роста. На тот момент во время бычьей гонки запуск CME биткоин-деривативов казался смелым шагом.
В середине августа институциональный интерес достиг пика, причём его показатели оставались стабильно высокими на протяжении последних недель. Однако вопреки распространённому мнению, рост интереса не гарантирует рост цены биткоина, хотя, несомненно, повышает рыночную капитализацию.
Если говорить об инвестициях MicroStrategy, то цена криптовалюты на момент покупки превышала текущую стоимость:
Летом MicroStrategy сделала неожиданные корпоративные инвестиции, выбрав биткоин в качестве предпочтительного казначейского резервного актива и выделив для этого $ 425 млн по средней цене $ 11 111,11. С тех пор цена потеряла 7,3%, а их инвестиции потеряли в стоимости $ 31 млн.
MicroStrategy, Inc. $MSTR made an odd corporate investment last summer by designating #bitcoin as its preferred treasury reserve asset and by allocating $425 million of its excess cash to $BTC at an avg price of $11,111.11. The position lost 7.3% since, down by 31 million.
0/n
— Ufuk Ince (@UfukIncePhD) September 24, 2020
Здесь важно отметить, что приобретение MicroStrategy является долгосрочной инвестицией, соответственно, компания не ставит своей целью играть на краткосрочных колебаниях курса, повышая волатильность.
Тем не менее, другие крупные организации, входящие в биткоин-пространство, повышают конкуренцию и стимулируют гонку по максимизации прибыли. Если они начнут продавать биткоины на BitMEX или других биржах деривативов, у них будет достаточно средств на спотовых биржах, чтобы существенно изменить цены в книгах ордеров, прежде чем приступить к шортам.
Когда киты/институционалы переводят средства на биржи и обратно, это напрямую влияет на цену, и у розничного трейдера не возможностей конкурировать с учреждениями. Крупные владельцы биткоин ставят перед собой одну цель — максимизация прибыли, а не стимулирование принятия BTC и развитие блокчейна.
Согласно исследовательскому отчёту Fidelity, 27% институционалов США, включая пенсионные фонды, семейные компании, консультантов по инвестициям, а также цифровые и традиционные хедж-фонды, признали, что владеют цифровыми активами (год назад их число составляло примерно 22%). Однако хорошо ли это для розничного трейдера?
Несомненно, он может оказаться в худшем положении, ведь когда институционалы начинают резко продавать свои биткоины, как, например, 12 марта, розничные трейдеры потеряли огромные суммы. Даже менее радикальные падения заставляют людей невыгодно продавать свои монеты, пугаясь ещё больших спадов, что играет на руку компаниям с большими финансовыми возможностями.
