Состояние криптовалют в 2023 году

7 выводов из состояния криптовалюты в 2023 г.

Наш отчет за 2023 год хочет устранить этот дисбаланс. Вместо мимолетных движений цен мы предлагаем посмотреть на данные, которые отслеживают важные сигналы, в том числе устойчивый прогресс технологии web3. 

Вывод 1. У блокчейнов появляется больше активных пользователей и больше способов вовлечения

В этом году цены заметно стабилизировались. Они не похожи на головокружительные максимумы 2021 года и трагичные спады 2022. Кажется, отрасль успокаивается: спекуляции утихли, наступило время строить. Перед нашими глазами разворачивается история о том, как люди прочно и органично используют и взаимодействуют с web3. 

Мы видим больше ежемесячных активных адресов, чем когда-либо. Это уникальные адреса, совершающие транзакции в сети каждый месяц. В прошлом месяце мы зафиксировали 15 миллионов адресов отправки. Это более чем вдвое больше, чем 2 года назад, когда цены были относительно высокими. 

Почему увеличивается количество транзакций? Одна из возможных причин — появление все большего количества способов взаимодействия с блокчейнами и веб-приложениями. Это разные проекты, от DeFi до игр web3. Кстати, более 700 из них были запущены в прошлом году. Новые приложения создают адреса, с которыми пользователи могут взаимодействовать, без необходимости загружать или подключать кошелек.

Вторая причина роста — более совершенные инструменты и технологии масштабирования. Они обеспечивают транзакции более низкой комиссией за газ. Примечательно, что общее количество транзакций в блокчейне выросло более чем на 50% за последние два года.

Вывод 2. Активность DeFi и NFT снова растет

Тем временем активность в DeFi и NFT, похоже, снова растет после долгого спада. Спекуляции остыли, вместо них растет более органичное использование в кредитовании, денежных переводах, искусстве, предметах коллекционирования, онлайн-играх, и т.д. 

NFT и децентрализованные финансы по-прежнему обещают нам преобразовать экономику Интернета. И делают все, что от них зависит. Например, в последние месяцы мы наблюдаем рост числа покупателей NFT и объема DEX. Фактически, DEX Uniswap имеет более высокий объем торгов, чем COINBASE — крупнейшая централизованная биржа в США. Такую тенденцию мы видим в течение последних двух месяцев подряд.

Пользователи и создатели извлекают выгоду из структурно более низких «показателей» web3 (то есть доли дохода, которую владельцы платформ получают от пользователей). В криптографии пользователи действительно владеют своими цифровыми товарами. И, что более важно, они могут использовать эти товары на любой платформе, которая им нравится. 

Чем проще людям переключаться между разными платформами, тем сильнее конкуренция. А значит, тем меньше сборов платформы могут вытянуть из пользователей (или внезапно изменить правила на них). Низкая ценовая способность платформы часто приводит к снижению комиссий. 

За последние 2 года NFT-маркетплейсы выплатили создателям лицензионные отчисления на сумму почти $2 млрд в ходе вторичных продаж. Сравните это с web2, где Meta, например, за все время до 2022 года выплатила авторам вдвое меньше, $1 млрд. Это сравнение еще более поражает, если учесть, что платформы Meta (в которую входят Facebook, Instagram, WhatsApp и другие сервисы) имеет около 3,74 млрд пользователей в месяц. У web3 сегодня примерно десятки миллионов пользователей. 

Однако, коэффициенты посещаемости web3 со временем показывают тенденцию к снижению. 

По мере развития передового опыта и технологий мы ожидаем в этой сфере еще больше инноваций и экспериментов. А также рост гонораров для создателей.

Вывод 3. Количество активных разработчиков остается стабильным

Цены на графиках могут ввести в заблуждение. Особенно если не заглянуть под капот технологии web3 — в ее динамичную и растущую экосистему разработчиков.

Устойчивое развитие криптоиндустрии происходило раньше и продолжается сейчас. Сегодня в сфере насчитывается около 30 тысяч активных разработчиков в месяц. С начала бычьего роста в 2020 году мы видим устойчивый рост на 60%. Это указывает на то, что разработчики, которых, возможно, поначалу привлекли растущие цены, остаются тут и сейчас.

Теперь поговорим о том, что они создают. Почти 50 тысяч уникальных адресов развернули смарт-контракты в прошлом месяце. Мы видим рост на 40% в этом году. Большинство контрактов было верифицировано, и для взаимодействия с ними использовалось больше основных библиотек разработчиков, чем мы когда-либо отслеживали. 

Ключевая особенность криптографии — децентрализованной вычислительной платформы с открытым исходным кодом — заключается в универсальности. Проекты могут действовать как множитель. Их составные компоненты можно повторно использовать, перерабатывать и адаптировать другими проектами. Как говорит основатель и управляющий партнер a16z crypto Крис Диксон, компонуемость для программного обеспечения так же важна, как сложные проценты в финансировании.

«В мире существуют различные экспоненциальные силы, на которые следует обратить внимание, поскольку они могут быть индикаторами быстрого роста в будущем. В аппаратных средствах наиболее мощной экспоненциальной силой является закон Мура. В финансах это сложные проценты. В программном обеспечении это компонуемость»

Хорошим примером является Uniswap. Этот проект был создан как протокол для обмена токенами. Но со временем он превратился в критически важную инфраструктуру, которая обеспечивает экосистему для новых приложений DeFi.

Вывод 4. Появляется больше технологий масштабирования блокчейнов

Масштабирование блокчейна принесет в сферу больше пользователей, больше транзакций и более сложные приложения. 

В последнее время мы видим много многообещающих новых способов масштабирования. Это динамическое пространство дизайна для разработчиков web3, пытающихся решить фундаментальные проблемы. 

Давайте начнем с блокчейнов Layer 2. Это технологии, предназначенные для масштабирования базовых блокчейнов Layer 1, таких как Ethereum, за счет увеличения пространства блоков, увеличения пропускной способности транзакций и снижения комиссий. В прошлом году на L2 приходилось 1,5% комиссий, уплачиваемых в Ethereum. С тех пор эта доля увеличилась более чем в четыре раза и составила 7% от общей суммы комиссий, уплачиваемых в Ethereum. Это указывает на то, что все больше приложений предпочитают использовать L2. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится и принесет пользу конечным пользователям.

Осенью прошлого года произошло одно из самых знаменательных событий в истории разработки ПО с открытым исходным кодом — событие Merge. Оно было значительным и по масштабам задачи, и по характеру распределенной координации, и по многим другим аспектам. Ethereum претерпел серьезное обновление, когда сеть перешла от «proof-of-work» к механизму консенсуса «proof-of-stake». Событие Merge ознаменовало архитектурный сдвиг, который значительно уменьшил энергопотребление блокчейна. 

Вывод 5. Новые технологии, которые казались невозможными, становятся реальностью

За последний год мы наблюдаем быстрый прогресс в области систем с «нулевым разглашением» (zero knowledge) — мощных основополагающих технологий, которые открывают масштабируемость блокчейна. Вместе с тем появляются новые варианты использования ZK-технологий. Например, приложения, сохраняющие конфиденциальность, и предлагающие проверку вычислений через децентрализованное машинное обучение/AI. 

Эти системы (в том числе доказательства с нулевым разглашением) используют криптографические методы для доказательства или проверки достоверности набора фактов без раскрытия какой-либо информации об этих фактах. 

Эта технология, над которой работали десятилетиями, за последние несколько лет перешла от теории к практике. Кажется, мы наблюдаем, как прогресс здесь следует шагам, подобным «закону Мура». 

Хотя для оценки тестов потребуется еще множество нюансов, ускорение прогресса звучит невероятно многообещающе. Это поменяет много сфер, от пруверов и верификаторов до схем, оборудования и многого другого.

Вывод 6. США теряют лидерство в web3

Криптовалюта как набор новых технологий нуждается в продуманной политике и нормативных ограничениях. Так она сможет безопасно расти и реализовывать свой экономический потенциал для экономики США.

Было много споров, но мало ясности в регулировании, и это тормозило рост web3. В результате преимущество Америки может ослабнуть. В период с 2018 по 2022 год доля разработчиков криптовалюты в США по сравнению с остальным миром упала на 26%. 

Однако есть и некоторые положительные признаки. Сейчас мы видим растущий интерес к принятию законодательства, которое могло бы внести столь необходимую ясность. Причем, инициатива исходит от обеих партий. Мы надеемся, что этот импульс сохранится и что политики будут бороться за будущее и потенциал этих технологий.

Вывод 7. Фокусировка на важном

Мы все еще на раннем развитии web3, но уже не в самом начале. Мы преодолели краткосрочную волатильность, и теперь перед нами раскрывается более предсказуемая модель. Впереди нас ждет устойчивый продуктовый цикл. Он будет явно отличаться от финансовых циклов, которые привлекали столько внимания средств массовой информации. 

Мы много раз подчеркивали значимость явления «цикла цена-инновация». Это закон, по которому цены и активность разработчиков переплетаются в положительной обратной связи. 

Напомним данную ментальную модель. Она является хорошим навигатором по рыночным циклам и поможет в понимании управляющих ими индикаторов. 

Итак, когда цены на криптовалюты растут, все больше людей проявляют интерес и вливаются в отрасль. Такое внимание, в свою очередь, вдохновляет (и финансирует) новые идеи, стартапы и проекты. Некоторые из этих проектов приведут к более широкому внедрению в долгосрочной перспективе.

Со временем эти циклы двигают отрасль вперед по технологическим волнам. Возможно, мы находимся в середине четвертого такого цикла с момента создания Bitcoin в 2009 году. При более тщательном анализе становится очевидно, что многие индикаторы неуклонно растут. Сфера не стоит на месте и постоянно развивается.

Вот почему мы советуем сфокусировать внимание не на краткосрочных движениях рынка, а на лежащих в ее основе технологических тенденциях. Так вы не будете затемнять общую картину. 

По этой причине мы задались вопросом: что, если бы появился способ отслеживать устойчивый прогресс по более значимым параметрам, чем только финансовые показатели? 

Поэтому мы создали State of Crypto Index. Это интерактивный и регулярно обновляемый индекс для отслеживания роста отрасли.

Индекс показывает средневзвешенный месячный рост набора ключевых отраслевых показателей. Помимо этого вы можете просматривать отдельные метрики. Например, набор измерений со стороны предложения и со стороны спроса, которые являются индикаторами инноваций и внедрения web3. Это поможет в разных видах анализа.

По умолчанию State of Crypto Index представляет только одну интерпретацию базовых данных, настроенную по нашим предпочтениям. Но пользователи могут изучать и настраивать параметры самостоятельно.