Содержание статьи:
- №1: экономика США восстанавливается
- №2: ФРС просит дополнительной помощи от Конгресса
- №3: Количественное смягчение и Биткоин
Цена Биткоина превысила отметку 11000$ в тот момент, когда в среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл начал свое выступление по итогам 2-дневного заседания Центрального банка.
В целом, Пауэлл заявил об необходимости продления денежных вливаний в ответ на пандемию COVID. Также он не прогнозирует повышения процентных ставок, по крайней мере, до конца 2023 года. Было подчеркнуто, что целевое значение инфляции будет выше 2% «в течение некоторого времени».
Биткоин скорректировался после завершения пресс-конференции Пауэлла: курс ведущей криптовалюты упал на 2,55% относительно сессионного максимума 11099$. Частично падение можно объяснить и фиксацией прибыли дневными трейдерами. Краткосрочный откат также соответствовал динамике на рынках золота и фондового сектора США.
Похоже, что не все участники рынка считают политику ФРС оптимистичным фактором для рискованных активов, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. На это указывает восстановление доллара США на 0,3%, отмеченное после выступления Пауэлла.
На основании отчета ФРС можно выделить три основных фактора, которые повлияют на тренды ведущих активов, в частности Биткоина.
№1: экономика США восстанавливается
Единственная причина агрессивной денежно-кредитной политики ФРС — это экономический кризис, разразившийся на волне пандемии COVID.
Правительства вынудили людей изолироваться, а предприятия – частично или полностью приостановить свою деятельность. Это привело к ряду сопутствующих негативных результатов, начиная от роста безработицы до банкротств. В условиях неопределенности многие инвесторы обратили внимание на такие активы, как золото, Биткоин и акции.
Но замедление распространения COVID-19 в США вынудило специалистов скорректировать прогнозы ФРС:
- Теперь Центральный банк ожидает, что к концу 2020 года экономика сократится на 3,7%, хотя ранее в июне прогнозируемое падение оценивалось в 6,5%.
- ФРС также считает, что динамика безработица будет более позитивной - до 7,6% в этом году (по сравнению с предыдущей оценкой в 9,3%).
Если экономическая ситуация в США улучшится, то власти могут ослабить агрессивную денежно-кредитную политику. Конгресс США уже обсуждает объем следующего пакета экономической помощи. Принятие решения откладывается почти два месяца. За этот период индекс доллара США вырос почти на 2% с 27-месячного минимума в 9,75 пунктов.
Биткоин, в свою очередь, упал на 12,6% относительно годового максимума около 12500$.
№2: ФРС просит дополнительной помощи от Конгресса
В своем общении с журналистами Пауэлл отметил, что политика ФРС в отношении экономики США предполагает предоставление дополнительных стимуляционных пакетов со стороны Конгресса.
Вероятно, потребуется дополнительная финансовая поддержка. Около 11 миллионов человек по-прежнему остаются без работы. Значительная часть этих людей работала в отраслях, которые сейчас находятся в кризисном положении.
Хотя Конгресс пока не комментирует это обращение, президент Дональд Трамп призвал республиканцев увеличить объем финансовой помощи (первоначальное предложение составляло около 500 миллиардов долларов).
Если законопроект будет одобрен в текущем варианте, то американцам выплатят только 300$ в неделю в виде федеральных пособий по безработице. В первом пакете аналогичная помощь оценивалась в 1200$ в неделю.
В преддверии президентских выборов Конгресс США может удовлетворить требования демократов о согласовании пакета объемом 2,2 триллиона долларов. Это еще больше ослабит доллар США и, в свою очередь, укрепит тренд Биткоина.
№3: Количественное смягчение и Биткоин
Пауэлл заявил, что ФРС продолжает закупку ценных бумаг правительства США с темпом 120 миллиардов долларов в месяц. Председатель ФРС добавил, что программа количественного смягчения будет скорректирована в соответствии с состоянием экономики США.
В долгосрочной перспективе федеральное агентство предполагает отделение динамики цен на активы от экономических и корпоративных фундаментальных показателей. При этом инвесторы продолжат верить в достаточную и предсказуемую поддержку ликвидности. Это позволит поддержать раздувающийся пузырь на рынке активов в условиях усиления негативных настроений в отношении доллара.
Некоторые наблюдатели, в том числе инвестор-миллиардер Пол Тюдор Джонс, считают программу количественного смягчения чрезвычайно оптимистичным фактором для Биткоина.
В общем, ФРС не достигнет целевых показателей инфляции без поддержки правительства США. Запуск второй программы стимулирования теперь выступает в качестве недостающего звена между Биткоином и целевыми уровнями ралли.
Хотите зарабатывать на крипте? Подписывайтесь на наши Telegram каналы!