В среду компания Intel объявила, что незамедлительно начнет строительство двух новых фабрик по производству полупроводников. В течение основных торгов акции теряли более 3%, а на постмаркете прибавили почти 6,6%.
Пожалуй, это первый серьезный шаг после возвращения Пэта Гелсинджера в Intel в качестве генерального директора. Новые фабрики будут поддерживать растущие потребности текущих продуктов Intel и заказчиков, а также предоставлять готовые мощности для заказчиков литейных производств. Инвестиции в проект составят $20 млрд.
Позитивная новость вселяет уверенность в том, что компания вернется на лидирующие позиции в отрасли. Позже в этом году Intel объявит и о других планах по расширению бизнеса.
Гелсинджер сказал, что Intel не только будет производить большую часть продукции собственными силами, но также расширит работу со сторонними производителями и сдаст в аренду другие фабрики.
Также Гелсинджер не теряет надежды, что отношения с бывшим давним партнером Apple можно будет спасти. «Мы будем использовать возможности Apple», — сказал он.
Ранее компания не представила прогнозов по финансовым результатам на 2021 г. Сейчас же Intel сообщил, что ожидает выручку в размере $76,5 млрд и скорректированный EPS на уровне $4,55 за весь 2021 г. Прогнозы Уолл-стрит немного выше: EPS на уровне $4,78, при выручке $76,64 млрд.
Что это значит
Производственные проблемы Intel начались в июне прошлого года. Тогда компания сообщила, что не сможет выпустить 7-нм чип до 2022 г. В тоже время AMD выпускает их с 2019 г., а TSMC и вовсе работает на 3-нм техпроцессах, что, как ожидается, даст толчок к 2-нм примерно в 2023–2024 гг.
Читайте также: Кто ты? Серый кардинал полупроводников — Taiwan Semiconductor Manufacturing
Вероятно, сокращение отставания от конкурентов будет долгим, а возвращение к лидерству — еще дольше. Но приход Гелсинджера в руководство увеличивает шансы на успех.
Возвращение к литейной модели производства способствует удовлетворению будущего спроса на полупроводники, а также укреплению позиций Intel. Это также говорит о том, что компания вступает в борьбу за клиентов с тяжеловесом TSMC — Intel планирует производить не только собственную продукцию, но принимать заказы у других компаний.
Однако сперва нужно решить технологическую проблему Intel, чтобы заказчики по достоинству оценили литейное производство.
Акции TSMC во вторник упали на 2% во время основных торгов и на 3% после их закрытия. Стоит отметить, что TSMC ранее также сообщала о планах строительства собственного завода в США. Учитывая текущее доминирующее положение и технологическое превосходство TSMC, ее позиции вряд ли пошатнутся в ближайшее время, особенно учитывая полупроводниковый кризис в мире.
Акции
Ранее мы давали торговую рекомендацию, краткосрочная идея исполнилась к моменту выхода отчета, а долгосрочная была достигнута на этой неделе досрочно.
С технической стороны акции не выглядят перекуплено и в краткосрочной перспективе при стабильной ситуации на рынке США рост может продолжиться.
Долгосрочные ожидания остаются умеренно позитивными. С начала года акции Intel прибавили 27,4%, а индекс PHLX Semiconductor прибавил лишь 6%. При этом за последние 12 месяцев акции Intel прибавили 28%, против роста индекса полупроводников на 123%.
БКС Мир инвестиций
