Просветитель: Угроза гаранта — ПУЗЫРЬ

Найдите профессионального экономиста и скажите ему: «Недвижимость в Америке – это пузырь». Вы увидите бесконечное терпение в добрых умных усталых глазах. Он объяснит вам, что недвижимость в Америке – это объект, сущность. А так называемый пузырь – это состояние его экономической оценки, процесс во времени. Пузырь может лопнуть, а сущность останется при какой-то «справедливой» цене.

Наслаждайтесь. Тень кольца всевластия коснулась вас. Самым примитивнейшим заклинанием первокурсника факультета Плюща вы превратите респектабельного, пахнущего табаком, виски и шлюхами ученого джентльмена в брызжущего слюной пучеглазого вонючего идиота. Спросите его о справедливой цене биткойна.

Любителям потрындеть на тему «пузырь криптовалюта» можно рекомендовать погуглить «пузырь кредит частичное обеспечение», и хватит об этом.

Нет, я не стану вас агитировать за перевод рублей в биток. Если вы по жизни – игрок (биржевой), эта статья вообще не для вас. И если вы просто хотите накопить вот столько денег, чтобы купить квартиру – интернет вам на монитор, смотрите, депозит и курс какой валюты покроет динамику квартирного вопроса.

Но если вы, как это принято в фиатном мире, хотите ваши рубли как бы инвестировать, то все упирается в сроки, на которые вы ориентируетесь. Никто не возьмется предсказать, ни вокруг какого значения будет колебаться курс доллара относительно битка в обозримом будущем, ни насколько сильны будут эти колебания. Но мы попробуем, без обязательства покупать это.

Немножко теории, она полностью умещается в следующем рисунке

И несколько определений термина пузырь, подобранных в сетке

• Финансовый пузырь — это резкое отклонение рыночной стоимости актива от его базовой стоимости. То есть это торговля большими объёмами товара или бумагами по цене, совершенно несоответствующей, чрезвычайно завышенной. Такая ситуация создается при огромнейшем спросе на некий товар, в результате цена возрастает, что приводит к еще большему спросу.
• Финансовый пузырь подразумевает рост цен на недвижимость, акции, валюту или товар в настоящем и ближайшем будущем, несоответствующий ценам на эти активы в долгосрочной перспективе.
• Термином «пузырь» в финансовом контексте обозначают ситуацию на рынке, характеризующуюся ажиотажным спросом на определенный товар, в результате чего цена может во много раз превышать реальную стоимость.

В электротехнике такие кривые встречаются, когда речь идет о переходных процессах – от одного уровня напряжения к другому.

А теперь посмотрим в очередной раз на курс биткойна.

Не надо быть ученым экономистом, чтобы заметить на этой кривой два пузыря. Посмотрим на них поближе.

Рост и волатильность

Фактом является то, что в течение трех лет, с 2009 по 2011 гг. криптовалюта была не более чем интересным для специалистов экспериментом. 10 февраля 2011г. биток продан за $1. Период до весны 2013 г. был периодом естественного (собственного) развития принципиально нового криптографического сетевого феномена. С января по март 2013 г. цена за биток поднялась с $20 до $40.

16 марта 2013 г. на Кипре вводят «налог» на все банковские вклады. Почти треть вкладов в кипрских банках – от иностранцев, в первую очередь из РФ. Кипрские банки останавливают операции, электронные переводы не производятся, из банкоматов извлечена вся наличность.

По данным Bloomberg Businessweek, в первый же день кризиса киприоты бросились скачивать мобильные приложения, позволяющие работать с Биткойном. Еще через несколько дней их примеру последовали жители других проблемных стран еврозоны (Испания). Джеф Бервик (владелец проектов Dollar Vigilante и StockHouse.com) планирует открыть на Кипре первый биткойн-банкомат: «Возможно, это будет единственный работающий банкомат на острове». Он сообщил, что его компания уже получила заказ на выпуск более 300 таких банкоматов в 30 странах.

Через несколько дней 1 BTC стоил $60-$70, а к 1 апреля $100, на этом значении он и продержался до следующего раза.

Что случилось в октябре? На мой взгляд, это результат общей готовности биржевых спекулянтов сделать хоть что-нибудь, а биткойн уже показал себя нормальным финансовым инструментом.

Еще один фактор риска, возвращающийся на первые полосы газет и в головы инвесторов — угроза технического дефолта Казначейства США, если республиканцы и демократы в Конгрессе не договорятся о повышении лимита госдолга. Дедлайн по этому вопросу — середина октября.

В ноябре новости из Поднебесной разогнали экспоненту — наследники председателя Мао пообещали не покупать больше $.

Опыт сравнительного анализа

Немножко поиграв фотошопом, можно получить очень интересную картинку – совпадение рисунка графиков большого и малого пузырей.

Проще перечислить, чем они отличаются.

• Во-первых, разумеется, масштабом. По обеим осям, и по времени, и по валюте.
• Во-вторых, хвостиком Карпелеса – бесславный конец Гокса, безусловно, портит выход из второго пузыря, нельзя сказать, чтобы операция ФРС «MagicalFuck» кончилась совсем уж ничем.
• В-третьих, булл-трап, точка Д на теоретическом графике, не успела сформироваться в малом пузыре.
• В-четвертых,.. а, пожалуй, и все. Остальное – воды Стикса, в которые нельзя войти дважды.

А теперь, воспользовавшись сервисом bitcoincharts, рассмотрим график еще ближе:

Оказывается, у битка было не два, а целых три настоящих пузыря, причем, удивительно похожих друг на друга.

Сходство настолько велико, что удержаться от экстраполяции и не подрисовать четвертый пузырек просто невозможно.

Итак, наш прогноз:

В августе 2014 курс биткойна пробьет $10 000 (до $20 000 на самом деле) и после серии затухающих колебаний установится где-то около $5 000-$8 000 за 1 BTC.

На точность прогноза автор не претендует – каждый может нарисовать свой график соответственно художественному вкусу.

Вывод же из нашей басни таков: пузырь – это не ругательство. В нашем случае это – несколько вольно звучащий термин, обозначающий переходный процесс, в котором недооцененный актив переходит на следующую ступеньку своей стоимости.