Последний рабочий день недели показал общую тенденцию бегства инвесторов из рисковых активов – падение акций наблюдалась практически на всех мировых фондовых площадках, одновременно с ростом курса индекса доллара.
Участники торгов отыгрывали сообщения о засухе, официально признанной проблемой для урожая властями Китая, Евросоюза и ряда развивающихся стран. Погодная аномалия не только поднимет цены на продовольствие и стоимость перевозок из-за пересыхающих судоходных рек.
Правительства перейдут к лимитированию поставок энергии с гидроэлектростанций по причине падения уровня воды в водохранилищах. Так необходимые майнерам киловатты вырастут в цене, и в первую очередь будут направлены более важным потребителям.
Рост цен на продовольствие и энергоносители продолжит разгонять инфляцию, борьба с которой поднимет еще выше ставки Центробанков. Жесткая монетарная политика окончательно перекроет поток ликвидности в криптовалюту, поднимая стоимость кредитов, без которых убыточная отрасль майнинга не может обойтись.
Большинство аналитиков не видят в этом проблемы для цифровой валюты. Bitcoin пережил минимум 6 крупных спадов за 12 лет торговли на биржах. Однако текущий кризис не похожа на последнюю криптозиму 2018 года и вот почему.
Три года назад на биржах преобладали спотовые объемы. Подъем криптовалют привел к росту рынка деривативов, превышающих на 69% оборот спотовой торговли в июле месяце по данным аналитиков CryptoCompare.
Чем опасны производные инструменты, наглядно показал ипотечный кризис 2008-го года. Выданные на недвижимость кредиты, оказались не такими надежными, как считалось. Выпущенные ипотечные облигации были самыми торгуемыми с помощью фьючерсов и опционов. Панические распродажи облигационных деривативов в США подорвали мировую экономику.
Открытость биржевых стаканов и Книг Заявок позволяет ставящим на падение хедж-фондам, вычислить уровни критического убытка для покупателей деривативов, где закончится их маржинальное обеспечение и начнется принудительное закрытие позиций. При низкой ликвидности рынка, это фактор делает значительной, любую негативную коррекцию криптовалют.
Сейчас трейдеры купили на сентябрь аномальное количество опционов и будут набирать фьючерсы в надежде «прокатиться на волне позитива» от реализации конверсии Ethereum. На данный момент сложно сказать, насколько будут оправданы их ожидания. С уверенностью можно предположить, что произойдет в момент фиксации прибыли.
На рынок выльются колоссальные объемы продаж, многократно усиленные плечом. Сентябрьское падение наверняка обернется двузначными процентами дневных провалов курса валют.
