Рост фондового рынка в 2021 году оказал умеренное воздействие на доходность крупнейших хедж-фондов в мире. Однако представители сектора цифровых активов смогли сильно превзойти фондовые и криптовалютные индексы, сообщает The Block.
Средняя доходность традиционных хедж-фондов за 2021 год составила 10%, оказавшись ниже результата 2020-го и индекса S&P 500, который вырос на 26,9%. Более низкие показатели хедж-фондов объясняются ограниченной долей в их портфелях акций крупных технологических компаний, таких как Apple и Tesla, показавших высокую доходность в 2021 году.
В то же время средняя доходность криптовалютного хедж-фонда в 2021 году составила 214%, следует из данных Hedge Fund Research. За исключением взрывного 2017-го этот показатель стал крупнейшим с начала отслеживания результативности криптовалютных хедж-фондов в 2015 году.
Результаты фондов превосходят не только биткоин, который подорожал на 48,5%, но и индексы, такие как Bloomberg Galaxy Crypto Index с 153,39% и TCAP со 185%. В то же время некоторые криптовалюты превзошли показатели фондов. Например, эфир в 2021 году вырос более чем на 400%.
Инвестиционный директор Arca Джефф Дорман считает, что высокая результативность криптовалютных хедж-фондов может быть связана с низкой конкуренцией по сравнению с фондовым рынком:
«Портфели традиционных хедж-фондов очень похожи, а пассивные индексы преобладают над активным управлением. В цифровых активах конкуренции почти нет».
По словам Дормана, большинство игроков Уолл-стрит обращают внимание исключительно на биткоин и эфир, оставляя возможности среди токенов со средней капитализацией криптовалютным фондам:
«Золотая жила для активного управления — это растущие и развивающиеся инвестиционные возможности без роста конкуренции. Именно так обстоит ситуация на сегодня. Из-за регуляторных проблем, ограничений на объемы и нехватки знаний крупные традиционные фонды не имеют серьезного присутствия в сфере цифровых активов помимо отдельных закрытых сделок, а также торговли BTC и ETH».
