Вечером во вторник 3 марта Федеральная резервная система США снизила учетную ставку сразу на 0,5% до 1-1,25% годовых в связи с падением рынков, вызванном распространением коронавируса.
Впервые с кризиса 2008 года решение по ставке принималось на экстренном заседании.
Чтобы разобраться в возможных последствиях решения ФРС, нужно понять что такое учетная ставка.
Учетная ставка — ставка центрального банка по операциям с другими кредитными учреждениями. Через учетную ставку центральный банк имеет возможность влиять на процентные ставки коммерческих банков, на уровень инфляции в стране и курс национальной валюты.
При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты.
Это как рычаг для контроля над экономикой когда экономика стагнирует включают печатный станок заставляя деньги работать но тем самым делая их более дешёвыми.
Давайте вспомним когда ФРС внепланово снижали ставку
Октябрь 2008 года — после краха банка Lehman Brothers;
Январь 2008 года — после падения фондовых рынков и сигналов о предстоящей рецессии в США;
Август 2007 года — на фоне начавшегося кризиса на рынке субстандартной ипотеки;
Сентябрь 2001 года — после терактов в Нью-Йорке;
Январь 2001 года — после краха доткомов;
октябрь 1998 года — после финансового кризиса в России и краха хедж-фонда Long Term Capital Management, погоревшего на вложениях в российские ГКО Государственные краткосрочные облигации
Иногда это помогало экономической ситуации иногда усугубляло ее.
А что же сейчас? Сейчас в мире кризис из-за вируса, но насколько он масштабен? Всё познается в сравнении:
2003 г. — Уровень смертности от Sars 10% (затронуто 26 стран)
2009 г. — Уровень смертности от свиного гриппа 4,5% (затронут 57 млн.)
2014 г. — Уровень смертности от Эболы 25%, погибло 11 310 человек
2020 г. — Уровень смертности от коронавируса 3.4%, Из 89 000 зараженных человек 80 000 находятся в Китае
Масштабы пугающие, но в сравнении намного меньше чем в прошлые разы так почему же в этот раз всё настолько страшно?
Все из-за того, как мы воспринимаем новости сегодня!
2003 — (во время Sars) нет фейсбука, нет WhatsApp!
2009 — (во время свиного гриппа) у FB было всего 150 млн пользователей
2014 — (Во время Эболы) У Whatsapp было всего 450 млн пользователей.
2020 — Covid-19 — Whatsapp — 2 миллиарда пользователей, FB — 1,7 миллиарда пользователей а если посчитать остальные платформы поменьше то цифры будут в разы больше!!
Сила социальных медиа в усилении плохих новостей беспрецедентна благодаря практически 4 млрд миллиардам человек использующим интернет для общения.
Но дело в том, что это еще не конец. По прогнозам Всемирной организации здравоохранения ~? населения земли потенциально могут заразиться Covid-19. Как насчет небольшого математического упражнения?
7,700,000,000 (население планеты Земля) x ? (потенциальное количество зараженных) x 3.4% (уровень смертности) = 172,788,000.
172 миллиона человек! Представьте подобные показатели, раздутые социальными медиа площадками и к какой панике могут привести подобные цифры! Даже разделив эту цифру на 2 мы врядли получим обстановку, даже отдаленно напоминающую спокойствие.
Вопрос:
Каким образом это может повлиять на Биткоин, который создавался как ответ на несовершенство политики центробанков и мировой финансовой системы в целом? Более того, цифровое золото почти не коррелирует с традиционными финансовыми активами, следовательно, как на него может влиять монетарный регулятор США?
Надел ли Биткоин защитную маску?
«Падение фондового рынка и снижение процентных ставок может привести к подорожанию криптовалюты в этом году. Правительства всего мира, вероятно, будут стремиться стимулировать экономику всеми возможными способами, включая использование количественного смягчения и расширения денежной массы», — написал Армстронг в своем Twitter-аккаунте.
В качестве примера можно посмотреть на Китай. Власти КНР уже выпустили $173 млрд для поддержки экономики, это может привести к вложению капиталов в криптоактивы для защиты от инфляции.
Так же Армстронг заявил, что текущая ситуация на фондовом рынке может повлиять на мнение институциональных инвесторов касательно биткоина. Возможно, они перестанут относиться к криптовалютам, как к венчурной инвестиции, и станут воспринимать их как резервный актив, предположил глава Coinbase. 2020 год должен стать новым этапом в развитии криптосферы, когда к ней быстрее начнет меняться отношение со стороны институциональных инвесторов. Вполне возможно, что цифровые активы начнут восприниматься крупными игроками как резервные валюты, отметил гендиректор Coinbase.
Во время Мирового Финансового Кризиса 2008 г. ФРС вынуждена была снизить процентную ставку на 5%. Сегодня у нее нет такой возможности. Сейчас процентная ставка уже находится на уровне ~1%, а отрицательные процентные ставки ни к чему хорошему не приводят. Все, что остается Федеральному Резерву — это создать больше “денег”. И раз они обещали, что не будут больше печатать доллары, они, скорее всего продолжат злоупотреблять сделками РЕПО.
Сделки РЕПО достигли уровня Мирового Финансового Кризиса 2008 г.
Не смотря на разницу в терминах, РЕПО, как и Количественное смягчение, в итоге приводит к ослабеванию доллара.
При росте цены одного актива относительно другого во многих случаях этот процесс является двухсторонним. Пока Биткоин растет относительно условной потребительской корзины, доллар постепенно дешевеет относительно ее же. Медленная, но уверенная девальвация доллара (и любой фиатной валюты в принципе) незаметна для среднестатистического жителя, так как она равномерно распределена на период всей его жизни (в 1970-м г. средний дом в США стоил ~$27,000, в 2019 цена среднего домохозяйства достигла ~$245,000). Рост невероятный, но, учитывая, что мало кому из нас приходилось покупать дом и в 1970 и в 2019, практически никто на эту разницу в цене не обращает внимания. Если же посмотреть на последние десять лет, то рост на цену сахара, например, составил в совокупности лишь ~2.1% в год, что очень близко к “рекомендуемому” уровню инфляции. План Кейнса пока что работает, но проблема, отложенная в долгий ящик сама себя не решит.
Источник: Zerohedge
Если сделать шаг назад и посмотреть на картину в общем, становится видно, что в росте Биткоина огромную роль сыграет удешевление доллара.
Покупательная способность доллара 1913-2013 гг.
Экономические системы обычно стремятся к эффективности, а учитывая свойства Биткоина и то, что он является самыми твердыми деньгами в истории человечества, то можно предположить что биткоин может стать весомой частью экономической системы в будущем.
Спасибо за помощь в написании и редактировании статьи Tony B https://bitcoin-translated.ru/
