67
Гром раздался из самого спокойного облака: входящий в «большую четвёрку» банков США финансовый холдинг JPMorgan Chase объявил о создании собственной криптовалюты JPM Coin, которая обеспечит клиентов мгновенными платежами взамен устаревших электронных переводов. Таким образом, JPMorgan не только вступает на поле Ripple, угрожая выпустить на свет XRP-киллера, но и поддерживает новый тренд 2019 года — банковские криптовалюты.
Еще недавно — в сентябре 2017 года — на конференции банковской индустрии, организованной финансовым конгломератом Barclays, глава JPMorgan Джейми Даймон (Jamie Dimon) говорил: ?
Биткоин хуже луковиц тюльпанов. Эта история не может хорошо закончиться. Деньги имеет юридическую поддержку. А этот пузырь лопнет. Если кто-то из трейдеров JPMorgan будет пойман на торговле биткоином, то я его немедленно уволю. Это против наших правил и просто проявление тупости.
И вот менее через полтора года после публичного и презрительного неприятия биткоина JPMorgan объявляет о выпуске собственной криптовалюты на блокчейне Quorum, который является разработкой холдинга на базе Ethereum (ну ладно, хотя бы не форк BTC). JPM Coin будет привязан к доллару 1 к 1, а следовательно, представляет собой стейблкоин, такой как, например, Tether (USDT).
Новость оказалась хайповой, и неудивительно: JPMorgan обладает депозитарными активами в размере $23,5 трлн, а это, на минуточку, 195 капитализаций всего криптовалютного рынка в данный момент ($120,5 млрд).
Появилось две ведущих точки зрения. Первая: JPM Coin вытеснит XRP. Одним из первых обратил внимание на то, что криптовалюта JPMorgan и криптовалюта Ripple будут конкурировать за один и тот же рынок, известный экономист и трейдер Алекс Крюгер (Alex Kruger). Еще более категорично высказался редактор BloombergTV Джо Вайзенталь (Joe Weisenthal), который заявил:?
Если платформа блокчейна/криптовалют действительно подойдет банкам для перевода денег, то JPM Coin полностью уничтожит Ripple.
?
Вайзенталь обратил внимание на то, что в силу своей волатильности XRP не является идеальным инструментом для трансграничных переводов, в то время как монета, полностью обеспеченная таким гигантом, как JPMorgan, вызовет у банков намного больше доверия. «Это и ежу понятно», — мудро отметил редактор.
По-видимому, JPMorgan обладает редким даром вдохновлять людей на метафоры. Управляющий партнер инвестиционного криптофонда Multicoin Capital Capital Тушар Джайн (Tushar Jain) не стал стеснять себя выбором выражений и сказал: «Совершенно очевидно, что банки никогда и не собирались использовать XRP для расчетов, чтобы обогащать таким образом Ripple Inc, которая владеет более, чем половиной всех монет XRP. Вместо этого они предпочли бы обогатить себя! Честь и хвала JPMorgan за первое место в забеге. Они собираются вытереть пол Ripple’ом».
Согласно второй точке зрения, банковские криптовалюты не имеют никакого смысла. Эту мысль продвигает — кто бы вы думали — сам глава Ripple Брэд Гарлингхаус (Brad Garlinghouse). Еще в 2016 году, когда банк UBS заявил о выпуске собственной криптовалюты Utility Settlement Coin, Гарлингхаус написал в статье, озаглавленной «Дело против банковских монет»: «Выпущенный банком цифровой актив может быть эффективно использован только между банками, которые его выпустили. Стало быть, можно предположить два сценария. Первый сценарий: все банки по всему миру забывают о своих конкурентных и геополитических различиях, принимают один и тот же цифровой актив, согласовывают свои правила и управляют использованием этого актива в полной гармонии. Как бы не так. Второй и более вероятный сценарий: каждая группа банков создает цифровые активы со своими собственными наборами правил управления этими активами».
Гарлингхаус добавил: «Вторая большая проблема состоит в том, что Utility Settlement Coin будет поддерживаться корзиной валют. Но как только монета обретает поддержку наличными деньгами, она перестает быт активом и превращается в обязательство. А торговые обязательства, в конечном итоге, требуют трансграничного перемещения наличных денег, что возвращает нас к уже существующей системе, отягощенной еще большими трениями!»
Вот почему, Гарлингхаус с такой уверенностью прокомментировал инициативу JPMorgan: ?
Как и предсказывалось, настроение банков меняется в сторону крипты. Но проект JPMorgan не попадает в цель: внедрять закрытую сеть сегодня — это все равно что запускать интернет-пейджер при наличии полноценного браузера. Два года прошло, а банковские монеты все так же не являются решением проблем.
??
Само собой, что глава Ripple считает единственным адекватным решением проблемы мгновенных расчетов по платежам между клиентами независимый цифровой актив, которым, собственно, и является по его мнению XRP.?
Cтоит отметить, что JPMorgan — не единственный финансовый холдинг, заявивший в этом году о создании банковской криптовалюты. Японский финансовый гигант SBI Holdings объявил, что первая в Японии банковская криптовалютная биржа VC Trade будет открыта для торговли цифровыми валютами в марте 2019 года. Возможно, что банковские криптовалюты станут одним из трендов 2019 года, и о том, прав глава Ripple или его оппоненты, вдохновленные третьей в списке крупнейших публичных компаний мира, мы узнаем с вами в ближайшее время.
Промежуточную позицию занял ньюйоркский финансовый журнал Abacus: «Новость о JPM Coin — это не новость об убийце Ripple. Существует очень мало глобальных инвестиционных банков, масштаб которых позволяет им последовать за JP Morgan. Региональные и мелкие банки, платежные процессоры и операторы денежных переводов — все кто не являются инвестиционными банками — останутся полем деятельности для XRP и Ripple».
Самое время вспомнить, что XRP — это отличный пример успешной централизованной монеты, эмиссия которой целиком и полностью осуществляется компанией Ripple. XRP всегда подвергался критике из-за этой самой централизации, поскольку она противоречит одному из главных принципов криптовалюты, сформулированному еще создателем биткоина Сатоши Накамото: электронные деньги обязаны быть децентрализованными и не иметь доверия к любому из участников системы, будь это крупная компания, гигантский финансовый холдинг или государственная структура.
Однако, XRP не является стейблкоином, то есть не привязан к какой-либо обычной валюте или физическому товару, такому как золото или нефть. А централизованный стейблкоин, каким, собственно, и является новоиспеченный JPMorgan Coin, — еще в меньшей степени криптовалюта, чем XRP. Все это в сумме представляет собой целых два концептуальных и технологических шага назад по сравнению с биткоином и Ethereum.?
Криптовалюты наступают. Старый мир уже не может их не замечать и старается не допустить, чтобы финансы перетекли в свободные цифровые активы, игнорирующие международные границы, регулирующую роль государств и даже гегемонию глобальных корпораций. Централизованные стейблкоины — это попытка компромисса, желание скрестить коня и трепетную лань. Мы еще много увидим не только банковских криптовалют, но и криптовалют национальных, что будет продолжением поиска компромисса на пути стремления к прогрессу и страха перед ним.
Эти компромиссные решения — не более, чем попытки отождествить криптовалюту с обычными электронными деньгами, которые эмитируются из единого центра и чем-то обеспечены. И в этих попытках — концептуальная ошибка. Старое мышление не в силах принять саму идею блокчейна, и оно не может победить. Победит децентрализация, не требующая доверия, победит биткоин. Или еще более анархистская технология.
Джейми Даймону стоило бы прислушаться к известному высказыванию Джона Моргана (John Pierpont Morgan I), чье имя носит компания, которую Даймон сейчас возглавляет:
Иди вперед до самого горизонта. Дойдешь — откроется новый.
