Криптовалютный бум децентрализованных финансов привел к тому, что цифровые валюты стали самым эффективным активом текущего года.
Криптовалютный индекс Bloomberg Galaxy вырос примерно на 66% в 2020 году, превысив золото, выросшее более чем на 20%, а также доходность глобальных акций, облигаций и сырьевых товаров. В основе роста доходности криптовалют лежит рост Ethereum, на долю которого приходится более трети вклада в изменение индекса.
Увеличение скорости распространения децентрализованных финансов (DeFi), привело к подъему Ethereum, который «сохраняет свой статус лидирующей платформы» DeFi, полагает Майк Макглоун (Mike McGlone), специалист по стратегии Bloomberg Intelligence.
DeFi выполняют финансовые функции на цифровых реестрах, называемых блокчейнами, позволяя людям делать такие вещи, как кредитование и заимствование средств, а также зарабатывать проценты на сберегательном счете, не прибегая к традиционному посредничеству банков. Растущая популярность децентрализованных финансов является частью общей тенденции все более широкого внедрения блокчейна. Многие приложения DeFi запускаются на блокчейне Ethereum.
Уровень средств, задействованных в DeFi, вырос с менее чем $700 млн в начале года до $9 млрд, по данным компании Fasset, которая управляет основанной на блокчейне инвестиционной платформой.
Но и в стороне от DeFi сторонники цифровых валют, в частности, биткоина, утверждают, что криптовалюты выступают в качестве средства сбережения на фоне беспокойства, связанного с тем, что борьба с пандемией в виде масштабных инъекций в экономику будет стимулировать инфляцию и ослаблять доллар.
Криптовалютный рынок преуспел во время связанного с Covid-19 кризиса отчасти потому, что биткоин становится таким же «убежищем», как золото, в ситуации приумножения рисков, считает Марк Флери (Marc Fleury), генеральный директор финансово-технологической компании по управлению криптовалютными активами и финансовым технологиям Two Prime.
«Когда реальная экономика находится на паузе, хорошо работают нематериальные инструменты», — написал он.
Скептики испытывают сомнения, обращая внимание на дикие колебания криптовалютного рынка в прошлом, и утверждают, что сейчас он просто оседлал прилив ликвидности. Хайп вокруг DeFi также выявляет изъяны криптовалют, когда выясняется что они далеко не настолько децентрализованы, как это рекламируется.
Криптовалютный индекс Bloomberg Galaxy упал более чем на 8% за три сессии перед средой, поскольку пандемия нанесла удар по настроениям инвесторов ряда активов, выявив риск резких движений. Индикатор отступил более чем на 20% от августовского максимума.
В целом, по мере расширения рынков деривативов биткоина и Ethereum, интерес инвесторов к криптовалютам растет.
DeFi привели к всплеску интереса к смарт-контрактам Ethereum, утверждает Азиз Зайнуддин (Aziz Zainuddin), главный директор по продуктам компании Fasset. Кроме того, «рядовые пользователи криптовалют все чаще обращаются к деривативам, стремясь максимизировать свою прибыль».
