В настоящее время биткоин (BTC) находится в очень шатком положении. Цена главной криптовалюты уже несколько дней подряд колеблется чуть выше хрупкой поддержки в районе 25 000 долларов, и ее потеря может привести к резкому снижению.
С другой стороны, восходящий тренд, сохраняющийся с начала 2023 года, не выглядит сломленным. Есть вероятность, что удержание этого уровня спровоцирует отскок, который в итоге может привести BTC к прорыву сопротивления на уровне $30 000.
Показания ключевых ончейн-метрик намекают на то, что оба сценария представляются возможными: график реализованной цены биткоина и низкая волатильность говорят о том, что на криптовалютном рынке грядет большое движение.
Реализованная цена биткоина в исторических циклах
Показатель реализованной цены рассчитывается путем деления реализованной рыночной капитализации на текущее предложение. Реализованная капитализация, в свою очередь, оценивает разные части предложения по разным ценам — в частности, путем оценки каждого UTXO по цене последнего перемещения.
На долгосрочном графике реализованной цены в сравнении с дневной динамикой цены BTC мы видим циклическое сходство. Прежде всего, в каждом цикле период капитуляции рынка начинался, когда цена главной криптовалюты опускалась ниже реализованной. На графике эти моменты отмечены красными кругами.
Прорыв цены BTC выше реализованной, как правило, давал начало долгосрочному бычьему рынку. На графике эти события обозначены зелеными кругами.
После этого биткоин не опускался ниже реализованной цены вплоть до окончания медвежьего рынка следующего цикла. Единственным исключением стал март 2020 года, когда мировые рынки рухнули на фоне COVID-19. Затем BTC повторно протестировал реализованную цену — на графике этот момент отмечен синим кругом.
Рассматривая события текущего цикла, мы определенно видим некоторые сходства. В июне 2022 года биткоин опустился ниже уровня реализованной цены. Затем он долгое время колебался вокруг этой линии, прежде чем в ноябре 2022 года капитулировал в результате краха биржи FTX.
Однако уже в январе 2023 года BTC сломал нисходящий тренд и начал отскок. Это привело к быстрому восстановлению и быстрому ретесту линии реализованной цены.
BTC может повторно протестировать отметку $20 000
В настоящее время цена биткоина находится у ключевой поддержки в районе $25 000. Технический анализ показывает, что в случае ее потери возможно падение к следующей поддержке на уровне $23 500. Однако может ли BTC опуститься еще ниже и повторно протестировать отметку $20 000?
График реализованной цены показывает, что такая возможность существует. В настоящее время индикатор находится практически точно в этой области. Поэтому при развитии сценария, аналогичного марту 2020 года, цена BTC все же может опуститься ниже $20 000. Если анализ предыдущих циклов окажется верным, это будет отличной возможностью для покупки.
Известный аналитик @WClementeIII опубликовал в «Твиттере» долгосрочный график цены BTC и цветовые полосы, основанные на различных ончейн-индикаторах. Он считает, что на данный момент главная криптовалюта находится в сложном месте с точки зрения оценки старших таймфреймов, и не исключает падения в нижний диапазон, который отмечен фиолетовой и синей линиями.
Низкая волатильность биткоина предвещает большое движение
Другой известный аналитик @el_crypto_prof отметил крайне низкую волатильность биткоина на старших таймфреймах. Он обратил внимание на то, что полосы Боллинджера на 2-недельном графике BTC в настоящее время являются самыми узкими за всю историю существования актива.
Обычно за таким сжатием следует резкое движение и рост волатильности. Однако инструмент остается нейтрально направленным, поэтому неясно, у какого движения — восходящего или нисходящего, будет приоритет. Индекс относительной силы (RSI) также находится в нейтральней области 50, что указывает на отсутствие четкого направления тренда.
Таким образом, в ближайшие недели цена биткоина может как упасть и протестировать уровень реализованной цены в районе $20 000, так и преодолеть психологический барьер в $30 000.
