Экономический календарь 26-30 июня: банковский стресс-тест, итоги полугодия и новое выступление Пауэлла

На этих выходных крипто-сектор продолжил восстанавливаться. В итоге биткоин моментами доходил до нового годового максимума в $31 443, но не смог закрепиться на этой отметке. В понедельник его цена упала до $30 300. Тем не менее, по недельным показателям король криптовалют вырос на 14%. А вот на фондовых рынках США мы наблюдаем консолидацию. Технологический индекс Nasdaq100 показал первое недельное снижение с середины апреля на -1,4%. 

Есть несколько ключевых причин роста крипорынка. Детальнее о них и об итогах прошлой недели предлагаем почитать в .

На этой неделе биткоину нужно подтвердить свое восстановительное движение и устойчиво стабилизироваться выше отметки в $30 000, чтобы нацелиться на новые уровни роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Тут свою роль сыграют экономические данные и новости индустрии.

Итоги полугодия

Подходит к концу второй квартал 2023 года, и мировые аналитики подводят итоги. 

Год начался с волны оптимизма вокруг Китая после пандемии коронавируса и надежд на то, что инфляция, возможно, достигла пика.

С тех пор мы прошли банковский кризис в США, крах Credit Suisse и жесткую борьбу с инфляцией. Это  сделали рынки вялыми для инвестиций.

Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта (ИИ) сделал крупные технологии самым эффективным классом активов в 2023 году. Они увеличились на впечатляющие 75%. А вот для остальной части рынка это был тяжелый семестр. Исключение показали только некоторые области, такие как японские акции и европейские акции компаний класса люкс.

Удивительно, но во всей этой суматохе единственным другим классом активов, который приближается к доходности Big Tech, является Bitcoin. Главная криптовалюта выросла на 73%, восстановившись после крайне неудачной второй половиной 2022 года, когда биткоин потерял 20%.

Что дальше?

Новую торговую неделю откроют данные по потребительскому доверию в США. В середине недели ждем выступления главы ФРС Джерома Пауэлла и президента ФРС Атланты Рафаэля Бостика. Они дадут актуальную картину экономики США.

Также на этой неделе федеральный резервный банк объявит результаты своего ежегодного стресс-теста банков. И представит текущие оценки ВВП. Наконец, в последний день торговой недели инвесторы отреагируют на новые данные о базовой инфляции PCE в США.

Понедельник. Выступление Кристин Лагард

Сегодня рынки остаются относительно спокойными. Но европейские инвесторы обращают внимание на ежегодный форум ЕЦБ по центральным банкам. Он начнется с выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард в 17:30. Участники рассчитывают услышать от чиновницы намеки на будущие решения в экономике. Не исключено, что глава ЕЦБ также озвучит какие-либо новости о регуляции криптовалют в Еврозоне.

Также сегодня будет опубликован обзор производства в Техасе, проведенный Федеральным резервным банком Далласа. А немецкий институт IFO представит данные о настроениях в деловых кругах за июнь.

Вторник. Индекс потребительского доверия в США

Завтра Conference Board (CB) опубликует ежемесячные данные о потребительском доверии в США за июнь. В предыдущем месяце он составил 102,3, что стало выше экспертного прогноза 99,0. В июне рыночные обозреватели прогнозируют рост до 104,0. Если оценки окажутся ниже, это повысит вероятность рецессии в США. 

В 2023 году слабые потребительские данные уже оказывали негативное влияние на динамику цен на финансовом рынке. Постоянно слабое доверие потребителей может снова сыграть злую шутку с фондовыми индексами, а также временно повлиять на крипто-сектор. Так что следим за этой метрикой.

Если же прогноз аналитиков сбудется или даже превысит ожидания, это укажет на потребительский оптимизм в США. График криптовалют может извлечь из этого пользу, как мы видели в прошлом апреле.

Другие метрики вторника: еще одно выступление Лагард, данные по заказам на основной капитал из США, инфляция в Канаде, индекс цен на жилье Case&Shiller для мегаполисов США, продажи жилья в США, региональный индекс ФРБ Ричмонда.

Среда. Результаты стресс-теста американских банков

28 июня Федеральная резервная система США объявит результаты стресс-теста американских банков. Ввиду нескольких экстренных мер, предпринятых властями в предыдущие месяцы для спасения различных финансовых учреждений, этот отчет ожидается с большим нетерпением. Ведь по сути ликвидность ФРС помогла предотвратить крах банковской системы. Поэтому участники рынка будут внимательно следить за состоянием средних банков в США. Если некоторые региональные банки не выдержат испытания, в результате можно ожидать значительного роста волатильности в финансовом секторе США. Если для больной банковской системы потребуется больше денег, индекс доллара (DXY) может оказаться под дальнейшим давлением. Таким образом, ослабление доллара позволит вырасти биткоину и альткоинам.

Также в среду состоится тройное выступление глав центробанков — США, ЕС и Великобритании. Особенно интересным станет выступление Эндрю Бейли, президента английского центрального банка (BOE). В последнее время экономические показатели Великобритании падают сильнее, чем в других регионах. А на прошлой неделе BOE поднял ставку сразу на 0,5% вместо ожидаемых 0,25%. Речь Эндрю Бейли позволит прояснить ситуацию, которая происходит в Великобритании.

В свою очередь, речь Пауэлла, вероятно, будет посвящена недавней паузе в процентных ставках и снижению инфляции в США.

Речь главы ЕЦБ Кристин Лагард завершит вечер среды. Скорее всего, она будет говорить о ценах на сырье. Война в Украине и разрушение Каховской ГЭС может привести к росту цен на пшеницу и рожь. А значит, в ближайшие месяцы ситуация на рынке сырья может вновь ухудшиться. Это событие может помешать планам ЕЦБ взять паузу в повышении процентных ставок. 

Другие метрики среды: индекс потребительского доверия Германии, розничная торговля в Испании, выступление Луиса де Гиндоса из ЕЦБ, выступления главы Центробанка Японии Уэды.

Четверг. ВВП США

29 июня будут представлены последние предварительные данные о ВВП США за первый квартал торгов. Аналитики ожидают, что валовый внутренний продукт покажет рост до 1,4%. Если прогноз сбудется, это свидетельствует как минимум о стабилизации экономики США. В ответ участники рынка могут положительно оценить тенденцию восстановления и продолжать удерживать свои акции и криптовалютные активы. А возможно, даже увеличивать инвестиции. 

С другой стороны, если ВВП окажется слабым, финансовый рынок отреагирует негативно. При таком сценарии не исключена консолидация цены биткоина.

Другие метрики четверга: розничные продажи в Японии, инфляция в Испании, Индекс деловых настроений Еврозоны, выступление Пауэлла и Бостика из Федерального резервного банка Атланты.

Пятница. PCE в США, инфляция в ЕС и данные из Китая

30 июня выходит излюбленный показатель инфляции Федеральной резервной системы — базовая PCE. Данная метрика отражает изменения цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями с целью личного потребления, за исключением продуктов питания и энергии. 

Последние 2 отчета базовая инфляция PCE была такой высокой, что ФРС требовалось увеличивать ставки. Сейчас аналитики ожидают дальнейшего роста на +0,4%. Если базовая инфляция окажется еще выше, инвесторы расценят это негативно. При таком сценарии возрастет вероятность повышения процентных ставок на следующем заседании ФРС. 

Так что, если PCE окажется выше прогнозов, участники рынка могут решить избавляться от рискованных акции и криптовалют. Не исключен временный спад и повышенная волатильность.

Если же базовая инфляция вырастет меньше, чем ожидают аналитики, финансовый рынок должен завершить торговую неделю на позитивной ноте. Как мы уже видели в марте, курс BTC выигрывает от снижения уровня инфляции.

Еврозона представит свои предварительные данные по ИПЦ в эту пятницу. Ожидается, что базовая инфляция вырастет до 5,5%. На таких новостях индекс доллара может подскочить и ослабить позиции биткоина.

Также в пятницу выйдет Manufacturing/Non-Manufacturing/Composite PMI Китая. Инвесторы будут внимательно следить за ними, поскольку в последнее время Поднебесная показывает неоднозначные экономические результаты. На днях S&P Global даже понизил прогноз роста ВВП Китая до 5,2% с 5,5% в этом году. 

По прогнозам, PMI должен составить 49%. Если данные окажутся более слабыми, это усилит индекс доллара (и в короткой перспективе ослабит позицию биткоина).

Также не забываем отслеживать новости крипто-индустрии и финансовой сферы, которые тоже сильно влияют на курс криптовалют. Удобнее всего получать информацию на нашем сайте и в Telegram. Желаем всем продуктивной рабочей недели.