Есть бесчисленное множество причин, по которым биткоин и криптовалюты считаются одними из самых больших пузырей в истории и самыми глупыми местами для размещения ваших с трудом заработанных денег.
Биткоин инвесторы не учитывают волатильность
Возврат доходности биткоина или криптовалют по сравнению с доходностью на фондовом рынке ничего не значит, если не учитывать волатильность.
Волатильность - это риск.
Роковая ошибка, которую делают инвесторы, заключается в том, что они смотрят на биткоин, криптовалюту или производительность фондового рынка в вакууме, когда их всегда следует рассматривать в контексте риска.
Это график, сравнивающий процентную волатильность за 1 год по всем инвестициям (и я бы не назвал криптовалюту «инвестицией». Я называю ее азартной игрой).
За короткими периодическими исключениями для нефти, золота и развивающихся валют, биткоин всегда был чрезвычайно волатильным, чем все классы активов, включая фондовый рынок.
Криптовалюты гараздо опаснее чем фондовый рынок
Насколько волатилен биткоин и почему это важно?
Мы измеряем риск/волатильность, используя стандартное отклонение.
За последние пять лет S & P 500 - вожак фондового рынка - обеспечил среднегодовую доходность 11,5% со стандартным отклонением 11,25. Это означает, что в любом конкретном году S & P 500 имеет 95% вероятность возврата от -11% до +34%.
За последние пять лет инвестиционный траст Gracocale Bitcoin обеспечил среднегодовую доходность 60% при стандартном отклонении 81. Это означает, что в любом конкретном году у фонда Bitcoin Grayscale есть 95% шанс возврата между отрицательными значениями ~ 100% и +222%.
В любом конкретном году у вас есть 95% вероятность возврата, которая могла бы охватить весь спектр от увеличения стоимости ваших биткоин-инвестиций до трехкратной потери.
Сравните это с вероятностью всего лишь 11% потери на фондовом рынке из года в год с возможностью 34% доходности.
Лас-Вегас предлагает лучшую возвратность чем биткоин
Людям лучше пойти в Лас-Вегас и сыграть в азартные игры столько же, сколько они могли бы положить в биткоин или любую другую криптовалюту за столом для игры в кости. В долгосрочной перспективе ожидаемый доход будет только отрицательным 1,41%.
И продавец крэпса не потеряет свой пароль:
Мы потеряли 150 миллионов долларов в криптовалютах, которые мы держали для клиентов, потому что умер наш основатель, и он был единственным, кто знал пароли к кошелькам. Добро пожаловать в финансовое будущее!- Натаниэль Поппер (@nathanielpopper) 1 февраля 2019 г.
Ваша криптовалюта может что-нибудь стоить завтра или ни чего
С какой стати кто-то продал бы что-то в обмен на биткоин, когда ценность этой криптовалюты буквально меняется от момента к моменту?
Вы могли бы продать что-то за 9 000 долларов в биткоинах, а через несколько минут это будет стоить 8 200 долларов.
Биткоин упал на 85% после нелепого параболического роста. В 2011 году он упал на 94% за пять месяцев.
Для тех, кто говорит, что он может также пойти выше, зачем идти на такой риск?
Волатильность доллара США колеблется около 1%. Волатильность биткоина составила 15% за последние 60 дней.
Я предпочел бы что-то продать и знать, что стоимость доллара будет оставаться примерно такой же в течение довольно долгого времени.
Биткоин для лохов. Поспорь со мной.
